한화솔루션, 美 세액공제 현금화·우선주 발행으로 재무건전성 선제 확보

한화솔루션이 유상증자 축소로 생긴 자금 공백을 메우기 위해 미국 태양광 사업 자산을 활용한 자구안 실행에 속도를 내고 있다.

한화솔루션은 큐셀 부문 미국 설계·조달·건설(EPC) 사업 법인을 통해 3000억원 규모의 상환전환우선주(RCPS)를 발행했다고 25일 밝혔다.

이번 주식 발행으로 마련한 대금은 주주가치 보호를 목적으로 유상증자 예정 금액을 줄이면서 부족해진 재원을 충당하는 자본 확충에 전액 투입된다.
RCPS는 투자자가 만기 때 투자금 상환을 요구하거나 보통주 전환을 선택할 수 있는 우선주로, 조건에 따라 회계상 자본으로 분류할 수 있어 자기자본 확대와 재무지표 개선 효과가 기대된다.

발행주체인 큐셀 미국 EPC 법인은 현지에서 태양광 발전소 건립과 에너지저장장치(ESS) 프로젝트를 직접 수행하는 핵심 기지다.

지난 2024년 마이크로소프트와 대규모 태양광 모듈 공급, EPC 계약을 맺었으며 재생에너지 수요가 큰 글로벌 빅테크 기업들과 추가적인 사업 협력도 논의하고 있다.

미국 인플레이션 감축법(IRA)의 투자세액공제(ITC) 요건에 맞춰 현지 생산 부품을 사용하는 발전 사업자는 투자액의 10%를 추가 감면받을 수 있어 솔라 허브 공장과의 시너지도 커질 전망이다.

한화솔루션은 세액공제 권리 현금화도 병행했다. 2025년분 첨단제조세액공제(AMPC) 1억2030만달러와 2026년분 AMPC 1억달러 등 총 2억2030만달러(약 3400억원)를 최근 추가 유동화했다.
이번 조치로 한화솔루션은 2025년에 배정된 첨단제조세액공제 총 3억 7370만 달러 전액을 모두 조기 현금화했다.

회사는 AMPC 유동화를 통해 현금흐름을 안정화하고 북미 태양광 생산 기반에서 발생하는 세액공제 권리를 재무 개선 수단으로 활용한다는 방침이다.

앞서 시장 의견을 반영해 유상증자 규모를 최초 2조 4000억 원에서 1조 7000억 원으로 줄인 한화솔루션은 부족분 7000억 원을 강도 높은 자구책으로 해결하고 있다.

이번 RCPS 발행으로 3000억원을 먼저 확보했으며 투자자산 유동화와 미국 벤처투자펀드 매각을 통해 4000억원을 추가 마련할 계획이다.

이재빈 한화솔루션 최고재무책임자(CFO)는 “7000억원 규모 자구안을 신속하게 마무리한 뒤 지속가능한 성장 기반을 확보하고 미래 경쟁력 강화에 집중하겠다”며 “시장에서 기업가치를 적정하게 평가받을 수 있도록 노력하고 주주가치 제고에 최선을 다하겠다”고 말했다.


이지현 글로벌이코노믹 기자 hyunda92@g-enews.com