[특징주] 삼성SDS, 중장기 경쟁력 강화 전망 불구 주가 내림세

삼성에스디에스(삼성SDS)는 공급망 관리 솔루션 전문기업인 코스닥 상장사 엠로를 인수하면서 중장기 경쟁력이 강화될 전망이지만 주가는 내림세를 보이고 있습니다.

삼성SDS의 주가는 16일 오전 9시 10분 현재 전일보다 1100원(0.93%) 내린 11만6600원에 매매되고 있습니다.

삼성SDS는 엠로의 지분 33.4%(374만4064주)를 1118억원(주당 2만9862원)에 인수키로 결정했고 신주인수권부사채 95억원(주당 2만5717원에 36만9405주) 및 전환사채 70억원(주당 2만5717원에 27만2193주) 등 총 165억원의 추가 투자도 전담키로 했습니다.

현대차증권은 엠로가 국내 공급망 관리 소프트웨어 시장에서 35~40% 가량 점유하고 있는 1위 기업으로 이번 인수로 인해 삼성SDS의 SaaS(클라우드 기반의 서비스형 소프트웨어) 사업의 중장기 경쟁력 강화가 예상된다고 판단해 삼성SDS에 대해 투자의견 매수와 목표주가 16만원을 그대로 유지했습니다.
현대차증권 김현용 연구원은 삼성SDS의 엠로 인수가 클라우드 및 디지털 물류사업 강화라는 M&A(인수합병) 방향성에 부합하는 딜이었고 경영진이 추가적인 딜에 대한 의지가 크다는 점이 긍정적이라고 판단하고 있습니다.

현대차증권은 삼성SDS가 클라우드 및 IDC(동탄 HPC센터 가동 개시) 고성장으로 IT 서비스 이익률의 하반기 개선이 전망되고 5조원의 순현금을 활용한 M&A가 이번 딜로 개시되어 향후 추가 대규모 딜로 이어질 것으로 내다보고 있습니다.


삼성SDS는 지난해 4분기 실적을 집계한 결과 연결기준 매출액이 4조2500억원, 영업이익이 1875억원, 당기순이익이 2523억원을 기록했다고 공시했습니다.

삼성SDS는 지난해 연결기준 매출액이 17조2347억원, 영업이익이 9161억원, 당기순이익이 1조1300억원으로 집계됐습니다.

현대차증권은 삼성SDS의 올해 1분기 연결기준 매출액이 4조1582억원, 영업이익이 2089억원, 당기순이익이 1695억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

삼성SDS의 최대주주는 삼성전자로 지분 22.58%를 보유하고 있습니다.

삼성전자의 최대주주는 삼성생명으로 지분 8.51%를 갖고 있습니다. 삼성생명의 최대주주는 삼성물산으로 지분 19.34%를 보유하고 있습니다. 삼성물산의 최대주주는 이재용 회장으로 지분 17.97%를 소유하고 있습니다.

삼성SDS는 외국인의 비중이 13.8%, 소액주주 비중이 37%에 이릅니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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