[특징주] 포스코퓨처엠, 장기 수주 계약 이어지지만 주가 2%대 하락

포스코퓨처엠(옛 포스코케미탈)은 미국 인플레이션 감축법(IRA) 발표 이후 주요 고객사의 계속되는 JV(합작회사)로 인해 장기 수주 계약이 이어지고 있지만 주가는 하락세를 보이고 있습니다.

포스코퓨처엠의 주가는 19일 오전 9시 40분 현재 전일보다 8000원(2.10%) 내린 37만3500원에 거래되고 있습니다.

유안타증권은 포스코퓨처엠이 올해 6월 현재까지 100조원 이상의 양극재 수주 계약이 체결되었으며 전부 5년 이상 장기 공급 계약이며 계속된 수주로 인해 2024~2025년 생산능력 계획은 더욱 확대될 것으로 판단해 포스코퓨처엠에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 37만7000원에서 47만3000원으로 상향 조정했습니다.

유안타증권 이안나 연구원은 포스코퓨처엠의 LG에너지솔루션향은 대부분이 Ultium Cells 향이며 삼성SDI 수주는 스텔란티스 등으로 공급하는 것으로 LG에너지솔루션이 완성차 4개 기업 이상, 삼성SDI도 2개 기업 이상 JV를 맺은 상태로 추가 수주 모멘텀이 여전하다고 진단하고 있습니다.
유안타증권은 포스코퓨처엠이 POSCO홀딩스의 리튬, 니켈, 전구체까지 국내에서 가장 안정적인 양극재 밸류체인을 갖추고 있어 완성차 기업들에게 선호도가 높고 2023~2025년 양극재 연평균 성장률이 90% 이상일 것으로 예상하고 있습니다.


포스코퓨처엠은 올해 1분기 연결기준 매출액이 1조1352억원, 영업이익이 203억원, 당기순이익이 402억원을 기록했다고 공시했습니다.

유안타증권은 포스코퓨처엠의 2분기 연결기준 매출액이 1조2133억원, 영업이익이 487억원에 이를 것으로 내다보고 있습니다. 2분기 영업이익은 시장 컨센서스인 720억원을 하회할 전망입니다.

유안타증권은 포스코퓨처엠의 올해 연결기준 매출액이 4조9704억원, 영업이익이 2027억원에 달할 것으로 추정하고 있습니다.

포스코퓨처엠의 최대주주는 포스코홀딩스로 지분 59.70%를 보유하고 있습니다.

포스코홀딩스의 최대주주는 국민연금공단으로 지분 8.91%를 갖고 있습니다.

국민연금공단은 2023년 1분기 포스코퓨처엠 주식 61만여주를 사들여 지분을 높였습니다.

포스코퓨처엠은 외국인의 비중이 7.8%, 소액주주의 비중이 32%에 이릅니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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