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2일 금융권에 따르면 금융감독원의 한국투자증권과 미래에셋증권을 대상으로 한 IMA 지정 심사가 마무리 단계에 접어들었다. 지난 7월 신청 이후 사실조회와 법률검토, 현장 실지조사 절차를 거친 것으로 알려졌다. 이후 증권선물위원회 심의와 금융위원회 의결을 거쳐 이달 내 결과가 발표될 가능성이 크다.
업계에서는 두 대형 증권사가 공동으로 1호 IMA 사업자에 지정될 가능성이 높다는 관측이 나온다. 두 회사 모두 자기자본 8조 원 이상으로 요건을 충족하고, 기업금융(IB)과 대체투자 분야에서 이미 다양한 경험을 축적한 만큼 제도 정착의 '테스트베드' 역할을 할 수 있다는 평가다.
IMA는 증권사가 고객 예탁금을 기업금융 관련 자산(70% 이상)에 투자하면서 원금 지급 의무를 지는 새로운 형태의 투자계좌다. 단기 예금처럼 안정성을 확보하면서도, 기업금융 수익을 공유할 수 있는 구조다. 투자자는 손실 위험 없이 초과수익을 기대할 수 있고, 증권사는 안정적인 장기자금을 확보해 기업금융과 벤처투자를 확대할 수 있다는 점에서 시장의 기대감이 높다.
그는 "대형 투자은행(IB)이 발행어음과 IMA를 통해 안정적 자금조달 기반을 갖추면, 민간이 혁신기업에 투자할 수 있는 토대가 넓어진다"며 "자산운용사와 사모펀드(PEF) 역시 책임투자 문화를 정착시켜야 한다"고 덧붙였다.
금융당국은 이에 맞춰 자기자본 4조 원 이상 증권사의 종투사 지정과 발행어음 인가 절차에도 속도를 내고 있다. 키움증권·하나증권·신한투자증권은 외부평가위원회 심사와 실지조사를 이미 마쳤으며, 9월 말 신청한 NH투자증권은 고위 임원의 미공개 정보 이용 혐의 등 내부통제 이슈로 심사 초기 단계에 머물러 있다. 삼성증권과 메리츠증권은 심사 속도가 다소 더딘 상태다.
금융위는 IMA 및 발행어음 사업자가 조달한 자금의 25% 이상을 모험자본에 공급하도록 의무화했다. 이를 통해 벤처·혁신기업 중심의 자본 순환 구조를 만들겠다는 목표이나, 지난해 말 기준 종투사의 모험자본 공급 비율이 총자산 대비 2.23%에 그친 만큼 제도 실효성 확보가 관건으로 지적된다.
이 위원장은 "공모형 펀드와 코스닥벤처투자펀드(코벤펀드)를 활성화해 국민이 소액으로도 초기 기업에 투자할 수 있도록 하겠다"며 "기업성장집합투자기구(BDC)가 내년 3월부터 본격 시행되면 일반 투자자들도 비상장 기업 성장의 과실을 공유할 수 있을 것"이라고 설명했다.
업계에서는 이번 IMA 지정이 단순한 사업 허가를 넘어 금융산업 패러다임 전환의 신호탄이 될 것으로 보고 있다.
한 대형 증권사 관계자는 "IMA 제도는 결국 기업 대출 중심이던 자금조달 구조를 '시장 중심형'으로 옮기는 출발점"이라며 "정부의 속도전이 현실화되면, 모험자본 공급뿐 아니라 IB 경쟁력 강화에도 큰 자극이 될 것"이라고 말했다.
정준범 글로벌이코노믹 기자 jjb@g-enews.com
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