메리츠증권 "현대모비스 목표가 90만원.. '아틀라스' 액추에이터 본격화"

메리츠증권은 2일 현대모비스에 대해 보스턴다이내믹스(BD)의 휴머노이드 로봇 ‘아틀라스(Atlas)’ 양산에 활용될 액추에이터 사업 가치가 본격적으로 반영되기 시작했다고 분석했다. 목표주가는 기존 50만원에서 90만원으로 80% 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수(Buy)’를 유지했다. 전날 종가는 76만1000원이다.

보스턴다이내믹스가 독자 개발한 바디 액추에이터 기술이 지난 5월 현대모비스로 무상 이관됐다. 현대모비스는 미국 현지 대량 양산 거점을 설립하고 2027년부터 매출 인식을 시작해 2028년까지 35만개 생산을 목표로 하고 있다.

김준성 메리츠증권 연구원은 “총 생산 물량 목표 증대와 함께 핸드 액추에이터 기술 이관도 이뤄질 예정”이라며 “궁극적으로 액추에이터·센서·제어기의 융합 공급 역할도 현대모비스가 수행하게 될 것”이라고 예상했다.

아울러 “보스턴다이내믹스와 현대차그룹은 올해 하반기 미국 세일즈 로드쇼를 개시한다”며 “구글 딥마인드를 비롯해 자동차, 물류·창고, 전기전자·반도체, 식음료, 건설·인프라, 에너지·발전 등 다양한 산업군의 잠재 고객 확보에 나설 예정”이라고 덧붙였다.

현대모비스는 단순 반복 작업이나 위험한 업무를 대체할 수요를 목표로 하고 있다.

휴머노이드 액추에이터 사업의 수익성도 높게 평가했다. 김 연구원은 “외부 의존 없는 독자 기술 양산은 고마진을 의미한다”며 “2028년 35만개 액추에이터 생산 기준 예상 매출은 5250억원, 상각전영업이익(EBITDA)은 1575억원 수준”이라고 분석했다.

또한 “휴머노이드 시장은 차량 시장의 10배에 달할 수 있다는 전망도 나온다”며 “기술 내재화와 대량 양산 능력, 공급처 확보에 대한 실체가 있는 업체라면 높은 밸류에이션 적용이 타당하다”고 부연했다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.