IBK투자증권 "삼성전자, 안정적 성장.. 현저히 저평가 국면"

IBK투자증권은 2일 삼성전자에 대해 메모리 공급 부족 상황이 장기화되면서, 이익 규모가 안정적으로 성장할 것으로 기대하고 있다고 전망했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 46만원을 유지했다.

김운호 IBK투자증권 연구원은 “수익성은 현재 수준에서 유지될 것”이라며 “현저히 저평가 국면에 있다고 판단한다”고 짚었다.

3분기 실적은 이전 전망치를 하회할 것으로 봤다. 매출액은 195.2조원으로 이전 분기 대비 13.8% 증가하고, 영업이익은 101.7조원으로 13.6% 증가할 것으로 예상했다.


김 연구원은 “영업이익률은 52.1%로 전 분기 대비 0.1%포인트 하락할 전망”이라며 “원·달러 환율 영향이 주요 변수로 작용한 것으로 추정, 2분기에 집행되지 않았던 성과급 일부가 3분기에 반영된 영향도 있을 것으로 예상한다”고 예측했다.
DS 부문은 매출액 149.9조원, 영업이익은 101.8조원으로 추정했다. 디스플레이 부문은 매출액 8.8조원, 영업이익 0.9조원, MX·네트워크는 매출액 34.3조원, 영업적자 1.1조원으로 예상했다. VD·가전도 영업적자 규모가 커질 것으로 전망했다.

김 연구원은 “자사주 규모는 크지 않겠지만 배당을 통한 주주환원 규모는 사상 최대 규모일 것”이라며 “이는 글로벌 대표 IT업체와 비교해도 손색없는 수준인 가운데 메모리 업체의 주주환원 규모가 100조원 넘게 집행된 적이 없어서 주가에 어떠한 영향을 미칠 지가 관전 포인트인데 긍정적 역할을 할 것”이라고 짚었다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

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