몸값 1조 롯데손보 공개매각…손보사 급한 신한·하나·IBK 잠재후보

몸값 1조 원 수준인 롯데손해보험 공개매각이 10월 중순으로 미뤄지면서 잠재 원매자들 눈치 싸움도 치열해지고 있다. 앞서 신한금융지주가 단독 협상을 벌였지만 하나금융지주와 IBK기업은행 등도 손해보험사 인수 후보로 거론된 만큼 실제 공개매각에 금융지주들의 참전 여부가 최대 관전 포인트가 되고 있다. 원매자들은 매각 가격과 인수 이후 추가 자본 투입을 부담스러워하고 있다. 롯데손보는 금융위원회로부터 경영개선 요구를 받았고, 기본자본 K-ICS 비율이 낮은 수준이다.

지난달 30일 금융권 등에 따르면 롯데손보 최대주주인 JKL파트너스와 매각 주관사 삼정KPMG는 당초 9월 말로 예상됐던 공개매각 일정을 10월 중순으로 늦추고 잠재 원매자들과 접촉을 이어가고 있다.

공개매각에 앞서 적절한 원매자를 찾을 경우 다시 단독 협상 방식으로 전환할 가능성도 열어둔 것으로 전해진다. 다만 현재까지 새롭게 입찰 의사를 공식화한 금융지주는 없는 것으로 알려졌다.

시장에서는 우선 신한금융의 재참전 여부에 관심이 쏠린다. 신한금융은 올해 하반기 JKL과 약 두 달간 롯데손보 인수를 위한 단독 협상을 진행했지만 가격에 대한 입장 차이를 좁히지 못하면서 협상이 중단됐다. 공개매각 과정에서 매각 조건과 가격 눈높이가 조정될 경우 다시 인수 여부를 검토할 가능성이 있다는 관측이 나오는 배경이다.
하나금융과 IBK기업은행 역시 잠재 후보군으로 거론된다. 두 곳 모두 그동안 비은행 포트폴리오 확대 과정에서 손해보험사 인수 가능성이 시장에서 꾸준히 언급됐던 곳들이다. 다만 이들 역시 롯데손보 인수전 참여를 공식화한 것은 아니다.

반면 한국금융지주는 지난 6월 롯데손보 인수 검토 사실을 밝힌 뒤 KDB생명 인수 우선협상대상자로 선정됐고, 우리금융도 동양생명과 ABL생명 인수를 통해 보험 포트폴리오를 확보한 상태다.

원매자 입장에서는 매각 가격과 인수 이후 추가 자본 투입 부담이 핵심 변수다. 롯데손보는 지난 3월 금융위원회로부터 경영개선 요구를 받았으며, 올해 6월 말 기준 기본자본 K-ICS 비율은 경과조치 적용 후 -5.4%다.

시장 일각에서는 기본자본 K-ICS 비율을 50%까지 끌어올리기 위해 최대 1조 원에 가까운 증자가 필요할 수 있다는 분석도 제기됐다. 다만 해당 규제가 2036년까지 단계적으로 적용되는 만큼 인수 직후 필요한 증자 규모는 약 3000억 원 안팎에 그칠 수 있다는 분석도 있다.

롯데손보의 6월 말 K-ICS 비율은 경과조치를 적용하면 161.9%지만 이를 제외하면 113.4% 수준이다. 약 3000억 원 규모의 자본이 추가될 경우 경과조치를 제외한 비율도 금융당국 권고 수준인 130% 안팎까지 높아질 수 있다는 추산이다.
시장에서는 롯데손보 기업가치를 지분 100% 기준 약 1조 원 안팎으로 보고 있다. 지난해 원수보험료 2조8561억 원, 순이익 513억 원을 기록한 중대형 손보사라는 점은 매각 과정에서 강점으로 꼽힌다.

금융권 관계자는 “롯데손보는 일정 규모 이상의 영업 기반을 갖춘 손보사라는 점에서 비은행 포트폴리오를 확대하려는 금융사들이 검토할 수 있는 매물”이라면서 “다만 실제 입찰 참여 여부는 매각 가격과 향후 자본 확충 부담을 종합적으로 따져 결정될 가능성이 크다”고 말했다.


홍석경 글로벌이코노믹 기자 hong@g-enews.com