[이슈 분석] 세계 최대 비밀금고 스위스 은행 내부 균열…직원, 파트너 ‘엑소더스’ 그 이유는

프라이빗 뱅킹의 신화에서 스위스의 2대 비상장 은행인 픽텟(Banque Pictet & Cie SA)은 다른 일반은행과 차별화된다. 이 스위스 은행은 2세기가 넘도록 바티칸 외부에서 가장 독점적인 남성 전용 클럽을 구성하는 소수의 파트너인 억만장자들의 자산을 신중하게 관리해 왔다.

전체 역사를 통틀어 43명의 사람, 즉 모두가 남성이고 백인인 사람들만이 픽텟 경영 파트너로 올라설 수 있었으며 일반적인 결혼생활보다 더 오래 이어지는 유대감을 형성해 왔다. 제네바에서 관리 중인 자산 6,000억 프랑 이상과 상장된 대기업을 훨씬 능가하는 수준의 수익성을 감독하고 있으며, 각 기업에 매년 2천만 프랑 이상의 수익을 안겨 준다.

그러나 최근 몇 년 동안 불안한 새로운 트렌드가 픽텟에 스며들면서 기업의 결속력이 약화되며 주요 직원들이 퇴사하기 시작했다. 2019년 한 해 동안, 십수 명의 부유층을 관리하던 핵심 직원들이 회사를 떠났다. 그해 9월엔 며칠 사이에 러시아 고객들을 돌보는 팀에서 4명의 주요 은행가들이 사표를 제출했다. 수십억 달러의 자산을 관리하던 스칸디나비아와 이스라엘의 은행가들도 그 뒤를 따랐다.

이러한 탈출의 중심에는 문화 충돌이 있다. 오랜 직원들은 초 부자들의 돈을 관리하기 위해 최근 고용된 고용자들의 홍수, 특히 UBS그룹과 HSBC 홀딩스 같은 더 큰 경쟁자들과의 자산 및 인재 확보에 대한 공격적인 경쟁을 촉발한 아시아에서 새로운 부의 폭발적 증가에 긴장했다. 그러나 다른 사람들에게는 변화가 충분히 빨리 일어나지 않았다. 피켓의 약속을 받아들인 몇몇 새로운 사람들도 좌절감에 다시 떠나기 시작했다.
픽텟의 민간 자산 부서에 정통한 십여 명의 사람들과의 인터뷰는 기로에 봉착한 은행의 현실을 드러내며, 앞서 나가기 위해서는 스위스의 뛰어난 민간 은행이 적응해야 하는 새로운 현실을 직면하게 했다. 이는 더 많은 ‘리스크’를 수용하고 고객 관계를 변화시킨다는 것을 의미한다. 즉, 수 세대에 걸쳐 이어져 온 전통적인 집사 같은 관리자 같은 접근 방식에서 벗어나 더 다양한 기능을 지닌 모델로의 전환을 요구하게 됐다는 것이다.

수 세기 동안 픽텟을 이끌어 온 비밀주의 원칙에 익숙한 직원에게는 이러한 시대의 요구가 어려울 수 있다. 그러나 변화는 오래된 습관을 재고하고 글로벌 무대에서 은행을 확장할 기회를 가져 왔다. 사람들은 은행의 내부 움직임에 대해 증언을 하면서 자신들의 신원을 밝히지 말 것을 요청했다. 픽텟 역시 이러한 이슈에 대한 논평 요청을 거부했다.

픽텟의 전체적인 손실은 2.8%라는 사상 최저치를 기록했지만, 오랜 인재들의 퇴사는 5층 모더니스트 본부의 복도를 통해 큰 반향을 일으켰다. 이탈은 파트너들을 놀라게 했고, 이러한 정보유출은 평탄한 변동에 자부심을 갖는 기관에 대한 공격으로 간주했다. 그래서 2019년 말에 그들은 스파르타 회의실에서 파트너들이 탈출한 배경에 대해 더 많은 것을 알기 위해 ‘살롱 미팅’이라고 부르는 모임을 열었다.

큰 회의 테이블에 층층으로 앉아 업무 질서를 논의하기 위해 일주일에 여러 번 모이는 것과 거의 같은 방식으로 남성들은 긴장, 억제 및 갱신에 대한 분쟁이 은행의 개인 자산 자회사를 통해 줄줄 흐르고 있다는 것을 들었다. 스위스의 엘리트를 연구한 프리부르대학의 선임 연구원 Pedro Araujo는 “픽텟은 두 세계 사이에 있다. 그들은 제네바 개인 은행가라는 구세계와 세계화된 금융의 새로운 세계와 충돌지점에 있다. 그들은 국제적으로 존재하고, 성장하고, 자신을 현대적으로 표현하려 하지만 이는 쉽지 않은 과제”라고 말했다.

모든 전통에서 픽텟은 최근 몇 년간 변화에 더욱 적응했다. 이 회사는 2014년 은행 보안이 종료된 후 법적 지위를 전환하면서 더 많은 성과 지표를 공개했다. 파트너 중 하나인 Rémy Best는 이미 자산 관리 부서를 개편하는 데 성공했다. 다음으로 이들은 픽텟의 심장이었던 부문에 관심을 돌렸다. 이러한 수술을 집도하는 데는 신선한 피가 필요했다. 이 은행은 줄리어스 베어(Julius Baer) CEO를 그만두고 제네바 호수 연안에 있는 픽텟에 합류한 보리스 콜라디를 주목했다.

표면상으로는, 콜라디는 전형적인 픽텟의 이해당사자가 아니다. 금욕적인 금융가인 46세의 콜라디는 수십 년 만에 처음으로 외부 파트너로서 떨어져 있다. 대조적으로 그는 뺨을 비비거나 만지며 가까운 동료를 맞이하는 것으로 알려져 있다. 회의에서 그는 처음으로 정장 재킷을 벗고 넥타이를 매야 한다는 농담을 했다. 픽텟과의 파트너십을 통해 그는 최근 역사상 가장 어린 사람 중 한 명으로 창립 가족의 후손이 아닌 그룹 구성원 대다수에게 처음으로 자신을 알렸다.

콜라디는 신입 사원을 다른 파트너에게 소개한 오랜 지인 Rémy Best로부터 픽업할 수 있는 동료를 식별했다. 그리고 콜라디는 이미 아시아에 정통한 사람이었다. 픽텟은 자신의 부를 다음 세대에 물려 주려고 준비하는 부유한 억만장자 계급을 활용하고자 했다. 그러나 콜라디는 더는 확실한 리더가 아니라는 새로운 현실에 적응해야 했다. 대신 그는 모든 결정이 한꺼번에 내려지는 7명의 목소리 중 하나였다. 주간 회의는 이 이야기에 대한 논평을 거부한 수석 파트너 레너드 드 플랜타(Renaud de Planta)가 주재하게 됐다.

활동적인 파트너의 평균 재직 기간이 20년이라는 점을 감안할 때 공동의 조화는 고위 팀을 하나로 묶는 접착제다. 그렇다고 콜라디가 새로운 역할을 신속하게 수행하는 것을 막지는 못했다. 1년 만에 중동과 라틴 아메리카의 완전한 팀을 포함한 100명 이상의 충성스러운 사람들이 그를 따라 픽텟으로 갔다. 콜라디는 또 투자 및 거래 플랫폼의 정밀 검사를 가속화하는 한편 가장 오래 근무한 포트폴리오 관리자 중 일부를 절반 연령의 투자 고문으로 대체했다. 2020년 말까지 픽텟의 자산운용 인력은 불과 5년 새 740명에서 1,098명으로 증가했으며 이는 본격적인 인수 합병과 다르지 않은 확장이다.

이러한 변화는 콜라디가 줄리어스 베어에서 제정한 정밀 검사를 반영한다. 10년 동안 그는 유명한 개인 은행이란 명성을 활용해 상파울루에서 싱가포르까지 영역을 확장하며 관리 자산을 두 배로 늘렸다. 그러나 급격한 상승에도 불구하고 콜라디는 이사 당시 자신의 계정엔 ‘단지 직원’으로 남아있었다. 이와는 대조적으로 픽텟은 상장된 회사를 운영하는 일상적인 노력 없이도 재정적 여유가 있는 기업가가 될 수 있는 일생에 단 한 번의 기회를 제공했다.

픽텟 파트너를 만드는 것은 소유자가 연간 수익으로 5억 프랑 이상을 공유하는 안정적인 비즈니스에 대한 지분을 가져온다. 몇 년 전까지만 해도 이 회사는 너무 구식이어서 관리 파트너는 프랑스군의 공식적인 이름인 ‘Notre Sieur’로 불리기도 했다. 파트너가 직면한 도전은 성장을 위해 부 창출의 진원지인 아시아를 공격적으로 공략해야 한다는 것이었다. 그러나 이를 위해서는 파생 상품을 사용해 기본 자산의 성과를 추적하는 구조화 된 상품 중 가장 중요한 새로운 (잠재적으로 더 위험한) 투자 자산을 수용해야 한다.

콜라디는 픽텟이 해당 자산 클래스에서 자체 제품을 판매하도록 밀어붙이기 위해 다른 파트너의 지원을 받기 위해 1년 이상을 보냈다. 다른 사람들은 이를 납득 하지 못했고, 채무 불이행을 견뎌 본 적이 없다는 자신의 실적에 자부심을 느꼈다. 이 프로젝트는 2020년 초에 중단되었고 픽텟은 다른 은행의 구조화 상품을 판매하는 중개인이 되는 덜 위험한 옵션을 선택했다.

그럼에도 아시아는 콜라디의 조직 개편에 있어 중요한 초점으로 남아있으며, 여기서 그는 상위 10개 민간 은행에 진입하려고 하고 있다. 현재 픽텟은 고객이 자산 관리에 대한 위험을 회피할 준비가 되면 은행에 올 때까지 기꺼이 기다리고 있다.

콜라디는 크레디트 스위스(Credit Suisse Group)에서 친분이 있던 은행가 퐁 셍티(Fong Seng Tee)를 아시아 부문 책임자로 임명해 회장직으로 이끌었다. 그는 또한 새로운 중동 지역을 운영하기 위해 줄리어스 베어에서 동맹을 맺었던 그리스, 터키 및 중동의 부 비즈니스를 감독했던 오랜 은행가로 영토를 확장했다. 픽텟은 수년 동안 꾸준히 성장해 왔지만, 지금까지 다른 잘 알려진 이전 파트너십, 특히 골드만 삭스(Goldman Sachs Group) 및 라자드(Lazard Ltd)가 수용한 현대화된 기업 구조로의 긴장된 전환을 피했다.

픽텟은 여전히 ​​상장된 자산 관리자보다 훨씬 작을 수 있지만, 수익성에 관해서는 누구도 넘보지 못할 실적을 뽐내고 있다. 픽텟은 오랫동안 자기 자본 수익률이 40% 이상을 달성했다. 이는 어떤 현대 은행에서도 볼 수 없는 수치다. 이 수치는 지난 50년 동안 16%에서 21% 사이로 떨어졌지만, 여전히 UBS, 크레디트 스위스 및 줄리어스 베어보다 높은 수준이다. 또 2014년 합자 회사로의 전환은 파트너가 손실을 완전히 감수할 위험을 제거했다. 법적 지위 변경의 결과로 픽텟은 실적 데이터를 공개하기 시작했다.

그러면서 픽텟은 전통적인 체계적 구조보다 개인적 관계를 중시하는 조직을 생각해야 했다. 그때까지는 은행가가 고객에게 일관된 접근 방식 없이 독립적으로 행동하는 것이 드문 일이 아니었다. 예를 들어 자신의 글꼴과 레터헤드(편지지 상단에 하는 회사명이나 주소의 인쇄)를 사용하여 서신을 보내는 경우가 있다. 이와 함께 역사적인 단점 중 하나로 일부 직원은 공식적인 근로 계약을 맺지 않고 있다는 사실이다. 은행에 합류하는 것은 자비로운 가부장이 양 떼를 보호하는 사회적 협약이었다.

픽텟은 파트너 중 하나의 안내에 따라 21세기로의 긴 행진을 시작했다. 전 맥킨지(McKinsey)의 임원이었던 Rémy Best는 성과 지표와 조직 최적화에 익숙하다. 픽텟의 자산 관리 부서를 메트릭 중심의 수익 창출자로 전환한 이후 Best는 자산 관리에 눈을 떴다. 예전에 많은 돈을 벌어들였기 때문에 오랫동안 픽텟의 보호구역이 되었다.

은행은 어떤 개인 자산 고객이 수익의 가장 큰 부분을 차지하고 있는지 면밀하게 조사해 일부는 픽텟에 너무 많은 비용을 지불하는 반면, 다른 일부는 더 많은 서비스를 구매하기 위해 더 공격적으로 ‘타겟팅’해야 한다는 사실을 깨달았다. Best의 포렌식 접근 방식은 직원들 사이에 큰 충격을 줬다. 픽텟의 개인 은행가는 이전에 고객을 공개하거나 은행을 위해 얼마나 많은 돈을 벌고 있는지를 말할 필요가 없었다. 개인 고객 관계는 순 신규 자금, 자산 수익률 및 은행가가 성장 목표를 달성했는지, 여부를 측정하는 익명의 ‘스코어 카드’였다.

세부 사항은 숫자를 조사하는 내부 비즈니스 관리자 군이 사용할 수 있게 되었으며, 종종 부, 위치 및 은행 활동 수준에 따라 고객을 범주로 분류하여 고객을 재할당했다. 일부 개인 은행가는 지역에 초점을 맞춘 새로운 팀에 탐욕스러운 고객을 잃었고, 다른 사람들은 신입 사원의 변덕스럽지 않은 스타일을 보는 것에 푹 빠졌다. 또 다른 사람들은 손을 뿌리치고 떠나기로 결심했다.

전 경영 파트너인 니콜라스 픽텟(Nicolas Pictet)이 직원들에게 고객을 유지하는 것이 이익을 얻는 것보다 더 중요하다고 말했던 회사에서 현대적인 기업 효율성의 어조는 고조 될 수 있다. 이 회사는 파트너가 힘든 거래에서 정기적으로 레인메이커 역할을 하거나 큰 고객을 유치할 수 있는 지점을 넘어 성장했다. 그러나 민간 파트너십의 소유자로서 그들은 여전히 ​​계열과 구별된다. 결국, 기밀 계산은 파트너에게 얼마나 많은 이익이 유지되는지와 회사의 전체 지분 구조를 지원하기 위해 은행의 나머지 부분에 얼마나 분배되는지를 결정한다.

파트너가 군림하는 펠로우십에 가입할 때마다 회사의 상당한 지분을 구매해야 한다. 거래 자금을 조달하기 위해 기존 파트너는 신입 회원에게 대출을 제공하고 시간이 지남에 따라 상환한다. 떠나는 파트너는 자신의 주식을 은행에 판매해야 한다. 이러한 지분의 썰물과 흐름을 지원하기 위해 은행은 최소 20%의 자기 자본 수익률을 목표로 하고 있다.

경쟁이 치열해지고 규정 준수 비용이 커지면서 그 수준을 유지하는 것이 더 어려워지고 있다. 수익성이 20% 아래로 떨어졌을 때 직원들은 연간 실적과 관련된 가변 요소를 포함하는 개인 보상에 고통을 느꼈다. 결과적으로 직원들의 평균 수익과 지속적으로 유입되는 파트너 간의 격차가 커졌다.

픽텟은 올해 처음으로 온라인에서 개최된 소중한 의식인 2월 프레젠테이션에서 작년의 주요 수치를 공개했다. 은행은 신종 코로나바이러스 사태가 제공 한 시장 변동성 (수익 투자 붐에서 직원에 대한 가변 보상의 반등, 고객이 안전을 추구함에 따라 관리 중인 자산의 기록적인 수에 이르기까지)에 의해 다른 많은 사람처럼 큰 성장을 이뤘다.

그러나 파트너는 성능, 자선 활동 또는 픽텟의 반짝이는 새 건물이 제네바 외곽에 서서히 솟아오르는 것에 대해 길게 이야기했지만, 그룹의 한 구성원은 눈에 띄지 않았다. 콜라디는 프레젠테이션 중에 한 번도 말을 하거나 나타지 않았다. 대신 지난 몇 년 동안 픽텟의 격동과 가장 관련이 있는 남자는 배경으로 빠져나갔다.


김경수 글로벌이코노믹 편집위원 ggs077@g-enews.com