中 부동산 침체, ESG 금융시장에도 '찬물'...전기차는 '나홀로' 성장

중국 부동산 시장 침체가 ESG(환경·사회·지배구조) 금융 시장에도 찬물을 끼얹고 있다. 반면 전기차 관련 채권은 홀로 성장세를 보이고 있다.

블룸버그 인텔리전스(BI) 데이터에 따르면, 올해 상반기 아시아 태평양 지역 ESG 채권 발행액은 28억 달러(약 3조8600억 원)로 전년 동기 대비 86% 급감했다. 특히 중국 부동산 개발업체의 ESG 채권 발행이 크게 줄어든 것이 주요 원인이다.

중국 부동산 시장은 소비 위축으로 상업용 및 주택용 부동산 판매 부진이 지속되고 있다. 이에 따라 에너지 효율이 높은 건물 등 친환경 부동산 프로젝트 자금 조달도 어려움을 겪고 있다. 트레버 앨런(Trevor Allen) 지속가능성 연구 책임자는 "중국 주택 시장 침체로 녹색 증권화 대출이 줄었다"며 "이는 분명한 차질"이라고 말했다.

최근 몇 년간 ESG 채권 발행을 활발히 해온 중국 진마오홀딩스그룹, 슈이온랜드, 비야디(BYD) 등 주요 기업들의 발행량도 감소했거나 아예 없었다. 지난 2년간 43억 달러(약 5조9400억 원)에 달했던 중국 개발업체의 상업용 모기지 담보 증권 판매도 올해는 전무했다. 저렴한 주택 공급을 목표로 ESG 채권을 발행해온 한국주택금융공사도 올해 발행 실적이 없었다.
도이체방크 클레어 쿠스타(Claire Coustar) 글로벌 ESG 책임자는 "투자자 수요는 여전히 높지만, 친환경 기준에 부합하는 모기지를 확보하기 어렵다"고 말했다. 중국 개발업체들이 에너지 효율이 높은 건물에 자금을 사용해왔지만, 이러한 프로젝트가 진정으로 친환경적인지에 대한 의구심도 제기되고 있다.

반면, 중국의 전기차 생산업체는 올해 아시아 ESG 채권 시장의 주요 발행 주체로 떠올랐다. 비야디 관련 회사인 성시 룽디 오토 론 ABS와 창청자동차 관련 회사인 창잉 오토 론 ABS는 총 22억 달러(약 3조408억 원)를 조달했다.

ESG 채권은 주택담보대출, 자동차 대출 등 자산을 담보로 발행되는 이자부 증권이다. 하지만 친환경 속성에 대한 명확한 기준 부족과 기초 대출 데이터 제한 등으로 투자자들은 복잡하고 불투명한 상품에 대한 고민이 깊어지고 있다. 특히 아시아 시장은 유럽연합(EU)과 달리 ESG 채권 시장에 대한 규제가 미비해 투자자들의 면밀한 조사가 필요한 상황이다.


노정용 글로벌이코노믹 기자 noja@g-enews.com