선가 꺾인 LNG선… 호실적 뒤로 ‘선가 하방 압력’ 마주한 한국 조선

영국 해운시황 분석기관 클락슨즈리서치는 10월 23일 기준 액화천연가스(LNG) 운반선 신조 기준가를 2억 4500만 달러(약 3296억 4750만 원)로 집계하며 선가 조정 국면을 알렸다.

해운 전문지 쉬핑헤럴드는 11월 2일(현지시각) 전 세계 발주량이 지난해 같은 기간보다 4.5배 넘게 늘었음에도 중국 조선소들의 가격 인하 전략이 선가 지표를 끌어내렸다고 보도했다.

한국 조선업계는 과거 확보한 고가 일감 덕분에 호실적을 이어가고 있으나, 선가 하락세가 장기화할 경우 수년 뒤 인도 물량부터 수익성 부담이 생길 수 있는 흐름이다.

액화천연가스 운반선과 초대형 컨테이너선 같은 고부가가치 선박 건조 가격이 일제히 내림세를 나타냈다. 중국 조선사들이 대형 선박 건조 시장에 진입해 공격적인 수주 전략을 펼친 결과다.

클락슨즈리서치 집계 기준 액화천연가스 운반선 기준가는 지난해 10월 2억 4800만 달러(약 3336억 8400만 원)에서 1년 만에 300만 달러(약 40억 3650만 원) 내린 2억 4500만 달러를 기록했다.

초대형 컨테이너선 가격도 같은 기간 2억 6650만 달러(약 3585억 7575만 원)에서 약 2억 4200만 달러(약 3256억 1100만 원)로 2450만 달러(약 329억 6475만 원) 떨어졌다. 발주 수요가 견고한 흐름을 유지하고 있는 상황에서도 선가는 조정세를 보였다.

중국의 건조 능력 확장과 기술 진입이 가격 조정을 부채질하고 있다.

중국 강남조선소는 액화천연가스 운반선을 척당 2억 2500만 달러(약 3027억 3750만 원)에 수주하며 시장 기준가보다 낮은 가격표다. 양자강조선은 초대형 컨테이너선 계약을 늘렸고, 항력중공업은 선박을 먼저 건조한 뒤 선주를 확보하는 방식으로 시장 진입을 넓히고 있다.

선박 공급 물량 확대와 글로벌 가스전 일정 차질도 선가 반등을 가로막는 요인으로 꼽힌다. 2022년 이후 계약된 대규모 선박들이 연이어 바다에 투입되면서 화물 운송 능력이 가파르게 증가했다.

반면 카타르 노스필드 이스트를 포함한 대형 액화천연가스 생산 거점의 가동 시점은 뒤로 밀렸다. 선박 공급 속도가 실제 가스 생산량 증가세를 앞지르면서 선주들이 높은 건조 단가를 지불할 유인이 약해졌다. 생산과 운송 사이의 시차로 빚어진 수급 불균형이 단기 가격 회복을 제약하고 있는 모습이다.

한국 대형 조선 3사의 올해 3분기 실적은 견조한 흐름을 유지할 것으로 관측된다. 2년 전 높은 가격에 계약했던 선박들이 본격적으로 인도 단계에 들어선 영향이다.

쉬핑헤럴드가 전한 시장 전망치에 따르면 HD한국조선해양의 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 50.5% 늘어난 호조세를 보일 것으로 전망됐다. 한화오션과 삼성중공업의 영업이익 증가율도 각각 86.5%, 8.9%에 달할 것으로 집계됐다. 다만 해당 지표들은 확정치가 아닌 외신이 인용한 시장 추정치다.


신조선 가격 약세가 길어지면 한국 조선업계의 중장기 실적 역시 영향을 받을 수 있다. 현재 도크에서 건조 중인 고가 물량이 바다로 나가고 나면, 낮아진 선가로 새로 수주한 계약분이 실적에 반영되기 시작하는 까닭이다.

한국 대형 조선사들은 3년 치 이상의 건조 일감을 채워둬 단기 충격을 흡수할 여력이 충분하다. 다만 중국의 저가 공세 속에서 신규 수주 단가 방어가 어려워질 경우 수년 뒤 영업이익률이 둔화할 수 있다는 분석이 제기된다.

이에 맞춰 한국 업계는 소형모듈원자로(SMR) 추진선과 부유식 액화천연가스 생산설비(FLNG), 해상 발전 설비처럼 중국 업체들이 쉽게 진입하지 못하는 복합 해양 플랜트 분야로 사업 영역을 넓혀가고 있다.

중국 신흥 조선소 선박의 품질과 운항 성능이 시장에서 온전히 확인되는 시점은 2029년 무렵이 될 것으로 업계는 바라보고 있다.

지연된 글로벌 가스전 가동이 제 궤도에 오르고 친환경 에너지 수송 수요가 공급을 앞지를 경우 선가 하락 압력은 조기에 완화될 수 있다는 의견도 함께 나온다.


김주원 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com