네카오, 외형은 늘었지만 내실은 상이…AI로 파훼법 찾는다

네이버와 카카오가 올해 3분기 나란히 매출 성장세를 이어갔지만 수익성에서는 상반된 모습을 보였다. 네이버는 인공지능(AI)과 물류 사업에 대한 투자 확대로 영업이익이 20% 넘게 감소한 반면 카카오는 증가했다. 양사는 향후 AI 인프라와 서비스를 통해 새로운 수익원 확보에 나설 계획이다.

12일 업계에 따르면 네이버와 카카오는 최근 3분기 실적을 발표했다. 네이버의 매출은 3조4724억 원으로 전년 동기 대비 10.7% 증가했으며 카카오는 6.3% 늘어난 2조867억 원을 기록했다. 영업이익은 각각 4513억 원과 2403억 원으로 네이버가 더 높았지만 전년 동기 대비 20.9% 감소했다. 반면 카카오는 7.4% 증가했다.

양사의 매출이 증가한 이유는 주력 플랫폼 사업의 성장 때문으로 풀이된다. 먼저 네이버의 사업 부문 별 매출은 네이버 플랫폼 1조9484억 원, 파이낸셜 플랫폼 4877억 원, 글로벌 도전 1조364억 원을 기록했다. 특히 네이버 플랫폼은 AI 수익화 확대에 따른 광고 매출 성장과 네이버플러스 스토어 애플리케이션(앱), 멤버십을 중심으로 한 구매 증가가 매출을 견인했다. 파이낸셜 플랫폼과 글로벌 도전 부문도 전년 동기 대비 각각 14.1%와 15.9% 성장했다.

카카오의 3분기 플랫폼 부문 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 1조2350억 원을 기록했다. 이는 주력 사업인 톡비즈와 광고·구독 매출이 각각 13%와 11% 늘어난 6329억 원, 3915억 원을 기록한 결과다. 비즈니스 메시지 매출도 견조한 광고주 수요에 힘입어 7% 증가했으며 톡 디스플레이 광고는 상품 다양화 전략으로 35% 성장했다. 선물하기와 톡딜 등 커머스 거래액도 증가했으며 모빌리티와 페이 등을 포함한 플랫폼 기타 매출도 성장세를 기록했다.
양사 모두 주력 사업 성장으로 매출이 증가했지만 네이버의 영업이익은 감소했다. 이는 AI 경쟁력 확보를 위한 인프라와 콘텐츠, 오프라인 데이터 등에 대한 투자가 증가했기 때문이다. 네이버는 향후 커머스 경쟁력을 강화하기 위해 물류 부문에도 추가 투자를 단행할 계획이다.

이날 열린 네이버의 3분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 최수연 네이버 대표는 "물류 전문 자회사를 설립하고 임차 물류센터를 중심으로 배송 인프라를 단계적으로 확대하기 위해 오는 2030년까지 1조 원에 가까운 투자가 필요할 것으로 예상된다"며 "적절한 조달 방식과 수익 구조 마련을 통해 현금흐름이나 손익에 미치는 영향은 제한적이도록 설계할 것"이라고 말했다.

다만 네이버는 내년 상반기부터 AI 팩토리 사업에서 매출이 발생할 것으로 전망했다. 최 대표는 "미국의 AI 추론 기업과 차세대 그래픽처리장치(GPU)를 포함한 약 2조 원 규모의 컴퓨팅 서비스 공급계약을 체결하고 내년 초기 물량에 대한 고객 확보를 완료했다"며 "AI 팩토리 사업에 대한 실제 시장 수요와 초기 사업성을 확인한 의미 있는 계약으로 내년 상반기 상용 서비스 개시와 함께 매출도 순차적으로 발생할 예정"이라고 말했다.

아울러 네이버는 연내 개인형 AI 에이전트 앱 출시도 목표로 하고 있다. 최 대표는 "이용자를 대신해 실제 작업을 수행하는 새로운 개인형 AI 에이전트 앱을 연내 출시할 것"이라며 "개인형 AI 에이전트는 필요한 일을 미리 챙기거나 번거로운 작업을 대신 수행하는 새로운 사용성을 제공하고자 한다"고 덧붙였다.

카카오도 신규 AI 서비스를 다수 선보일 계획이다. 오는 12월 AI 어시스턴트 '카나나 스페이스'의 시범 운영과 AI가 적합한 광고 상품 등을 제안하는 'AI 크루'의 비공개 베타 테스트(CBT)를 시작한다. 국민을 대상으로 하는 '모두의 AI'와 PC 브라우저 기반의 AI 에이전트를 제작·실행하는 '칸바스'도 연내 출시할 예정이다.
정신아 카카오 대표는 "내년부터는 AI를 통한 광고 효율 개선과 새로운 수익화 기회가 실질적인 매출 성장으로 이어지는 모습을 보여줄 것"이라고 말했다.


이재현 글로벌이코노믹 기자 kiscezyr@g-enews.com