IBK투자증권 "엘비세미콘, 고객다변화로 턴어라운드 시작…실적성장 지속"

[글로벌이코노믹 최성해 기자] IBK투자증권은 10일 엘비세미콘에 대해 구조적 요인에 기인한 실적성장이 기대된다고 분석했다.

엘비세미콘은 디스플레이에 사용되는 DDI(Display Drive IC)와 카메라에 장착되는 CIS(CMOS Image Sensor), 핸드셋 전원장치 PMIC(Power Management IC) 등을 범핑, 테스트, 조립하는 후공정업체다. 주력거래처는 실리콘웍스, 매그너칩, 동부하이텍, 옵토팩 등이며 최종 수요처는 디스플레이 패널 및 핸드셋 업체. LG그룹향 매출이 약 50%를 차지한다.

주요 매출처인 밸류체인은 칩 설계(실리콘웍스, 실리콘마이터스, 매그나칩, 동부하이텍 등)-FAB(매그나칩, 동부하이텍 등)-범핑&테스트(엘비세미콘) -조립(LG이노텍, Lusem) -수요처(LG디스플레이 등) 등이다. 2015년 기준 매출비중은 DDI 60%, CIS 15%, PMIC 10%, 기타 5%다.

엘비세미콘 2015년 4분기 실적은 매출액 326억원(+30.4% yoy, +29.9% QoQ), 영업이익 57억원(전년 동기대비 흑전, +200.0% QoQ)으로 본격적인 실적 성장기 진입했다는 판단이다.
김종우 IBK투자증권 연구원은 "작년부터 주력제품인 DDI 수요 증가와 고객 다변화 등으로 턴어라운드 시작. 올해는 주력고객사의 OLED TV판매 증가와 신규고객 매출 증가로 작년 4분기부터 시작된 실적 성장이 더욱 가속화 될 것"이라고 말했다.

최성해 기자 bada@

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