[관심주] 엘앤에프, 고객사 다변화 진행에 목표주가 그대로

엘앤에프는 고객사 다변화 진행에 목표주가가 그대로 유지됐습니다.

IBK투자증권은 엘앤에프가 테슬라와 하이니켈 양극재 공급 계약을 맺었고 테슬라는 장기적으로 In-House(회사 자체) 배터리 물량을 늘릴 계획으로 향후 엘앤에프의 테슬라 직납 양극재 물량이 증가할 것으로 예상해 엘앤에프에 대해 투자의견 매수와 목표주가 33만원을 고수했습니다.

엘앤에프는 지난해 4분기 실적을 잠정 집계한 결과 연결기준 매출액이 1조2249억원, 영업이익이 532억원, 당기순이익이 436억원을 기록했다고 공시했습니다.

엘앤에프는 지난해 연결기준 매출액이 3조8838억원, 영업이익이 2662억원, 당기순이익이 2712억원으로 잠정 집계됐습니다.

IBK투자증권은 엘앤에프의 올해 1분기 연결기준 매출액이 1조4880억원, 영업이익이 820억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

IBK투자증권 이현욱 연구원은 엘앤에프가 그동안 LG에너지솔루션을 통해 최종고객사인 테슬라에 하이니켈 양극재를 납품했는데 이제는 테슬라의 직납 벤더가 됐고 2025년 양극재 설비용량 30만톤을 고려시 LG에너지솔루션 15만톤, SK온 6만톤, OEM 9만톤 수준이 될 것으로 내다보고 있습니다.

IBK투자증권은 엘앤에프의 올해 양극재 출하량이 지난해 대비 40% 이상 증가할 것으로 전망되고 구지 2공장 가동률 상승으로 고정비 부담이 완화되면서 수익성이 전분기 대비 개선될 것으로 예상하고 있습니다.