[특징주] 하이트진로, 마케팅 비용 증가하지만 시장점유율 상승에 주가 오름세

하이트진로는 마케팅 비용이 증가하지만 시장점유율 상승 전망에 주가가 오름세를 보이고 있습니다.

하이트진로의 주가는 17일 오전 9시 30분 현재 전일보다 150원(0.71%) 오른 2만1200원에 매매되고 있습니다.

NH투자증권은 하이트진로의 기존 추정 대비 마케팅 비용이 증가한 점을 반영하고 실적 우려가 이미 상당부분 주가에 반영되어 있고 맥주 시장점유율 확대 여부가 중요해질 것으로 판단해 하이트진로에 대해 투자의견 매수를 유지하나 목표주가를 기존 3만1000원에서 2만8000원으로 9.7% 하향 조정했습니다.

하이트진로의 목표주가는 12개월 선행 지배주주순이익 1087원에 PER(주가수익비율) 25.6배를 적용했습니다.
NH투자증권 주영훈 연구원은 하이트진로의 맥주 부문 매출이 신제품 켈리가 출시 1개분기만에 동사 전체 맥주 판매량의 20% 비중을 차지할 정도로 빠르게 안착중이나 마케팅 비용이 예상보다도 크게 발생함에 따라 당분간 수익성 부진이 불가피할 것으로 진단하고 있습니다.

NH투자증권은 하이트진로의 소주 부문이 국내 소주 시장의 성장률이 둔화된 가운데 전년동기의 기저가 높았지만 시장 점유율 60% 후반 수준을 유지하고 있는 것으로 파악하고 있습니다.


하이트진로는 올해 1분기 연결기준 매출액이 6035억원, 영업이익이 387억원, 당기순이익이 220억원을 기록했다고 공시했습니다.

NH투자증권은 하이트진로의 2분기 연결기준 매출액이 6651억원, 영업이익이 187억원에 이를 것으로 내다보고 있습니다. 2분기 영업이익은 시장 컨센서스인 360억원을 하회할 전망입니다.

NH투자증권은 하이트진로의 올해 연결기준 매출액이 2조5990억원, 영업이익이 1400억원에 달할 것으로 추정하고 있습니다.

하이트진로의 최대주주는 하이트진로홀딩스로 지분 50.86%를 보유하고 있습니다.

하이트진로홀딩스의 최대주주는 박문덕 회장으로 지분 29.49%를 갖고 있습니다.

하이트진로는 외국인의 비중이 9.7%, 소액주주의 비중이 37%에 이릅니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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