하나증권 "코스맥스, 국내서 압도적인 성과 시현... 목표가 ↑"

하나증권은 25일 코스맥스에 대해 성수기와 비수기가 구분되지 않는 실적으로 국내에서 압도적인 성과를 시현했다며 목표가를 종전 20만원에서 22만원으로 상향 조정했다. 전일 종가는 15만 3700원이다. '매수' 투자의견을 유지했다.

코스맥스는 전일 지난해 연결 재무 제표 기준 매출액은 전년 대비 21.9% 늘어난 2조1661억원으로 집계됐다. 같은 기간 영업이익은 1754억원으로 51.6%, 당기순이익은 884억원으로 133.9% 각각 늘었다.

4분기 매출액은 전년 동기 대비 27.8% 증가한 5579억원, 영업이익은 76.4% 증가한 397억원을 기록했다.


박은정 하나증권 연구원은 "수출 주도 브랜드가 대형화되며 또한 R&D 역량에 대한 니즈가 높아지면서, 상위 ODM사로의 수주 집중도가 높아지고 있는 것으로 파악된다"며 "중국은 저점을 통과 중이며, 인도네시아와 태국은 산업 호조 및 성공적인 현지화 대응으로 호실적을 기록, 미국은 아쉽지만 전사적으로는 압도적 실적이라는 점에선 변함없다"고 평가했다.
올해도 역대 최대 실적을 이어갈 것이라고 전망했다.

박 연구원은 "수출 주도 브랜드의 대형화와 R&D 역량에 대한 니즈가 높아지며, 동사의 수출 점유율은 올해도 확대 기대된다"며 "지난 2년간 20% 이상 고성장했지만 여전히 강한 수주 기반 올해도 국내법인 가이던스를 20% 성장할 것으로 제시했다"고 설명했다. 또 "동남아 또한 고성장이 기대되며, 부진했던 미국과 중국은 점진적으로 개선될 것"이라고 덧붙였다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

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