삼성증권 "SK텔레콤, 신규 가입 재개...가입자 이탈 방어에 나설 것"

삼성증권은 17일 SK텔레콤에 대해 지난 16일부터 이심(eSIM, 내장형 가입자 식별모듈)을 통한 신규 영업을 재개했다며 목표주가 6만6000원, 투자의견 '매수'를 유지했다. 전일 종가는 5만55200원이다.

SK텔레콤의 eSIM은 물리적 유심 재고가 필요하지 않다. 제한적이지만 eSIM 기반 스마트폰을 통해 약 1달 반 만에 신규 가입을 재개했다.

삼성증권 최만하 연구원은 "유심에 대해서는 현재 대기 수요의 교체 완료가 예상되는 6월 20일 이후로 신규 가입자와 번호 이동 영업을 재개할 수 있을 것으로 보인다"면서 "15일 기준, 누적 유심 교체 가입자 수는 807만 명, 잔여 예약 고객 수는 182만 명"이라고 분석했다.


eSIM은 ’22년 9월 한국에서 상용화 됐지만 출시된 지 오래된 구형 단말기에서는 지원이 되지 않고 디지털 사용에 취약한 이용자들은 보다 직관적인 물리적 유심을 선호하는 등의 이유로 국내에서는 활성화되지 않았다.
최 연구원은 "통신 사업자별 eSIM 가입자 수가 공개되고 있지 않지만, 업계에 따르면 eSIM 가입자 비중은 현재 3%에 미치지 못하는 것으로 파악된다"고 짚었다.

한국통신사업자연합회(KTOA)에 따르면 4~5월 SK텔레콤에서 이탈한 순감 가입자 수는 52만명으로, 이는 점유율 하락으로 이어졌다.

최 연구원은 "신규 가입 재개를 시작한 만큼 가입자 이탈 방어에 나설 것으로 예상된다"면서 "민관합동조사단의 최종 결과가 6월 말 발표될 예정으로, 이후에는 관련 불확실성이 어느 정도 일단락될 것"이라고 진단했다. 아울러 "기존 주주환원정책은 유지할 전망으로 금년 배당수익률은 6.4%로 예상된다"고 덧붙였다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.