IBK투자증권 "비에이치아이, 전 사업부문 고른 성장.. 수익성 향상"

IBK투자증권은 18일 비에이치아이에 대해 하반기에도 성장세가 이어질 것이라고 내다봤다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11만원을 유지했다. 지난 14일 종가는 6만1300원이다.

2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 2963억원, 455억원으로 전년 동기 대비 75.0%, 123.1% 증가했다. 영업이익은 시장 컨센서스인 297억원을 53% 웃돌았다.

김태현 IBK투자증권 연구원은 "컨센서스와 당사 추정치를 모두 크게 상회했다"면서 "배열회수보일러(HRSG)와 보일러 등 전 사업부문의 고른 성장에 더해 매출 확대에 따른 고정비 부담 완화와 구매력 개선 등이 수익성 향상에 기여했다"고 설명했다.

2분기 영업이익률은 15.4%로 전년 동기 대비 3.3%포인트 상승하며 분기 최대치를 기록했다. 다만 환율 상승에 따른 파생상품 거래손실이 반영되면서 당기순이익은 전년 동기 대비 32.0% 감소했다.

김 연구원은 "주력인 HRSG 부문이 실적 성장을 견인했다"면서 "2분기 HRSG 매출액은 1867억원으로 전년 동기 대비 80.7% 증가, 지난해 수주한 사우디 LNG 복합화력발전소를 비롯한 다수 프로젝트가 예정대로 매출로 전환된 영향"이라고 짚었다.

HRSG 신규 수주는 약 2400억원을 기록했으며 8월 현재 누적 수주는 약 4400억원이다. 보일러 부문도 가파른 성장세를 이어갔다. 2분기 매출액은 615억원으로 전년 동기 대비 125.9% 증가했다.

김 연구원은 "비에이치아이의 올해 하반기 연결 매출액을 6199억원으로 전년 동기 대비 32.0% 증가하고, 영업이익은 625억원으로 46.5% 늘어날 것"이라며 “HRSG뿐 아니라 보일러와 B.O.P의 풍부한 수주잔고가 매출화되며 높은 성장세가 이어질 전망”이라고 전망했다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.