"물건 없어 못 판다" 범용 반도체 덮친 품귀… 삼성, 베트남에 15억 달러 기지 전격 건설

삼성전자가 베트남 태안구엔성에 39조 동(약 2조 2190억 원)을 투입해 첫 반도체 테스트 공장 건설에 나섰다. 인공지능(AI) 수요 폭증 속에서 '포스트 차이나'로 부상한 동남아 후공정 거점을 선점하겠다는 구상이다. 로이터통신은 27일(현지시간) 삼성전자가 현지 당국에 제출한 환경 허가 신청 문서를 인용해 이같이 보도했다.

이번 투자는 글로벌 메모리 라인이 고대역폭메모리(HBM)로 급격히 재편되면서 스마트폰과 PC용 범용 D램 및 낸드플래시 공급이 막힌 상황을 타개하려는 선제 조치다. 심화하는 레거시 쇼티지(공급 부족)를 완화하는 동시에, 한국 반도체 후공정 생태계의 글로벌 영토를 확장하는 전환점이 될 전망이다.


삼성전자가 베트남에 대규모 후공정(OSAT) 라인을 직접 구축하는 배경은 극심한 병목 현상을 겪는 글로벌 반도체 수급 불균형과 맞닿아 있다. 주요 제조사가 고부가 가치 AI 칩 생산에 역량을 집중하면서 범용 D램과 낸드플래시 생산 라인은 극심한 공급 부족에 직면했다. 시장조사업체 트렌드포스는 최근 보고서를 통해 공급 절벽 우려로 인해 올해 2분기 범용 메모리 고정거래가격이 두 자릿수 이상 급등세를 보일 것이라고 경고했다.

그동안 삼성전자는 주로 한국과 중국 중심의 패키징·테스트 거점에 의존해 왔다. 그러나 AI 특화 라인 증설로 레거시 공정 여력이 한계에 다다르자 '테스트 병목'까지 스스로 해결해 공급망 통제력을 강화하겠다는 취지다.
하노이 북쪽 60킬로미터 거리에 위치한 옌평 산업단지에 들어설 신설 공장은 연간 1533억 기가비트(Gb)의 D램과 2556억 Gb의 낸드플래시를 검사할 수 있는 규모로 설계됐다. 이는 스마트폰과 노트북 수억 대 분량에 탑재되는 메모리를 전량 소화할 수 있는 규모다. 이미 지난 4월부터 본사 엔지니어 200여 명이 현장에 투입되어 오는 2027년 11월 가동을 목표로 기초 공사를 진행 중이다.


이번 투자는 미·중 갈등에 따른 지정학적 리스크 분산과 공급망 회복 탄력성 확보라는 포석이 깔려 있다. 베트남은 저렴한 인건비와 풍부한 기술 인프라를 바탕으로 인텔, 암코, 하나마이크론 등 글로벌 후공정 강자들이 밀집한 동남아 반도체 공급망의 핵심 요충지다.

삼성전자는 베트남에 누적 230억 달러(약 34조 4880억 원) 이상을 투입한 최대 외국인 투자 기업이다. 세계 스마트폰 생산량의 상당수를 책임지는 기존 대형 제조 복합단지 바로 옆에 반도체 최종 테스트 라인을 배치함으로써 후공정 리드타임을 단축하고 물류 효율성을 극대화한다는 전략이다.

현지 투자 문서에 따르면 삼성전자는 향후 발생할 가동 수익 중 최대 25억 달러(약 3조 7480억 원)를 재투자해 제2공장을 추가 증설하는 방안도 청사진에 포함했다. 칩의 최종 불량 여부를 판정하는 핵심 공정을 다변화해 철저한 비용 최적화를 달성하겠다는 계산이다.

국내 반도체 업계와 증권가에서는 삼성전자의 베트남 후공정 수직계열화 행보가 국내 테스터 및 부품 공급사들에 새로운 낙수효과를 가져올 것으로 전망한다. 대규모 신규 라인 증설은 웨이퍼 비즈니스를 지원할 검사 장비의 대량 발주로 직결되기 때문이다.

중장기적으로는 국내 후공정 생태계의 고도화와 글로벌 분산이라는 투트랙 전략이 가동될 것으로 보인다. 첨단 패키징 기술은 국내에 남겨 '중심 기지'로 진화시키고, 베트남 테스트 기지는 범용 물량과 비용 경쟁력을 책임지는 '위성 기지'로 삼는 방식이다. 국내 반도체 후공정 업계 관계자는 "후공정 인력의 해외 유출로 인한 국내 생태계 공동화를 방지하기 위해, 정부와 업계 차원의 정교한 R&D 정책 조율과 역할 분담이 동반되어야 한다"고 제언했다.


첫째, 범용 메모리 고정 거래 가격 추이를 가듬이다. 가격이 급등하면 완제품 수요가 꺾이고 조정이 나오면 신공장 수익성이 흔들리므로, 완만한 상승세 유지가 가장 이상적 시나리오다.

둘째, 국내 검사 장비사의 수주 공시 추적이다. 실제 수주 공시는 투자 스토리를 테마에서 실적 단계로 끌어올리는 촉매제로, 관련 장비·부품주의 주가 변곡점으로 작용할 가능성이 크다.

셋째, 베트남 당국의 환경 인허가 승인 시점 점검이다. 베트남은 지방과 중앙정부 간 행정 절차가 길어지는 사례가 많아, 착공과 별개로 최종 인허가 승인 일정이 단기 리스크 변수다.

이번 베트남 투자는 AI HBM에 가려졌던 범용 메모리 수요의 복원력을 정면으로 겨냥한 결정이다. 비용 최적화와 지정학적 분산을 동시에 노리며, '포스트 차이나'에서 후공정·테스트 공급망 패권을 선점하려는 중장기 승부수로 볼 수 있다.


김주원 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com