SK하이닉스, 2분기 영업익 60.5조…이익률 엔비디아보다 높아

SK하이닉스가 올해 2분기 60조 원대 영업이익을 기록하면서 역대 최대 실적을 다시 한번 갈아치웠다. 영업이익률은 무려 76.3%에 이르렀다. 이로써 SK하이닉스는 상반기에만 약 100조 원에 가까운 영업이익을 내며 글로벌 시장의 압도적 지위를 재확인했다.

SK하이닉스는 29일 올해 2분기 연결 기준 경영실적으로 매출 79조3187억 원, 영업이익 60조5426억 원을 기록했다고 밝혔다.

지난해 같은 기간과 비교하면 매출과 영업이익은 각각 257%, 557% 증가한 수치다.

글로벌 빅테크와 견줘도 독보적인 수익성이다. TSMC의 2분기 영업이익률(60.3%)을 15%포인트(P) 이상 크게 웃도는 수준으로 엔비디아(65.6%)보다도 높았다.
사상 최대 실적을 기록한 배경에는 고대역폭메모리(HBM)와 인공지능(AI) 서버용 D램, eSSD(기업용 SSD) 등 고부가가치 제품이 있다.

AI 인프라에 대한 투자가 확대되면서 메모리 수요가 극도로 높아졌고, 이에 따라 HBM과 범용 D램, 낸드플래시까지 모든 제품에서 가격이 급등했다.

여기에 2분기부터 6세대 HBM인 HBM4가 양산 출하되기 시작했으며, 차세대 서버용 메모리 모듈인 SOCAMM2 판매도 크게 늘었다. 10나노급 6세대(1c) 공정 적용 제품 공급도 본격화한 데 이어 고성능 제품인 321단 낸드가 전체 생산량에서 가장 큰 비중을 차지하면서 실적을 견인했다.

다만, 사상 최대 영업이익에도 시장의 전망치(64조 원)에는 미치지 못했다. 애초에 증권가는 SK하이닉스의 실적이 삼성전자의 영업이익 89조4000억 원과 합쳐 150조 원을 웃돌 것이라고 예상했으나 이 전망치는 넘지 못했다.

SK하이닉스의 2분기 실적이 예상치에 미치지 못한 데는 여러 요인이 작용한 것으로 분석된다. 우선 HBM 매출 비중이 높은 탓이 크다. 다른 경쟁사는 상대적으로 가격이 더 상승한 범용 메모리 덕분에 수익이 크게 올랐으나 SK하이닉스는 그러지 못했다.
SK하이닉스가 단가보다는 시장 안정성을 추구한 면도 있다. SK하이닉스는 대형 고객사와 장기공급계약을 맺으면서 판매가격을 고정했다. 업계에 따르면 SK하이닉스는 매출의 50% 정도를 장기공급계약으로 묶은 것으로 알려졌다.

한편 SK하이닉스는 주요 빅테크 기업들의 메모리 추가 공급 요청이 잇따르고 있다며 '피크아웃'(하락 전환) 우려를 일축했다.

SK하이닉스는 콘퍼런스 콜에서 "주요 클라우드서비스제공자(CSP)의 AI 경쟁과 서비스 확대가 이어지는 만큼 내년 이후에도 AI 인프라 투자는 탄탄하게 지속될 것으로 보고 있다"고 강조했다.

HBM4(6세대)의 공급 상황에 관해서도 "주요 고객사에 2분기부터 양산·공급을 시작했고 양산 수율과 품질은 HBM3E(5세대) 제품과 근접한 수준"이라면서 "차세대 제품인 HBM4E(7세대) 역시 고객 대상 샘플 공급을 완료하고, 개발도 계획된 일정에 따라 순조롭게 진행해 2027년 본격 양산을 목표로 하고 있다"고 밝혔다.


박상휘·이다현 글로벌이코노믹 기자 shpark03@g-enews.com