SK하이닉스 ADR 13% 폭등…'AI 훈풍' 타고 거침없는 날갯짓

SK하이닉스가 인공지능(AI) 인프라 수요 폭증에 힘입어 파죽지사의 성장세를 이어가는 가운데, 글로벌 월가 투자은행(IB)들이 잇따라 목표주가를 상향 조정하며 장밋빛 전망을 쏟아냈다.

28일(현지시각) 뉴욕 주식시장에서 SK하이닉스 주식예탁증서(ADR)는 13.30% 폭등하며 164.70달러에 거래를 마쳤다.

이날 투자 전문매체 더스트리트에 따르면, 미국 투자은행 로젠블랫증권은 SK하이닉스의 목표주가를 기존 320달러에서 400달러로 대폭 올려 잡고 '매수' 투자의견을 유지했다. 로젠블랫은 목표가 상향 배경으로 전 분기 대비 20% 이상 급등한 DRAM 평균 판매 가격(ASP)을 꼽았다.

RBC캐피털 역시 '시장수익률 상회(Outperform)' 의견과 함께 목표주가 200달러를 유지하며 긍정적인 평가를 내놨다. 스리니 파주리 RBC 애널리스트는 "2027년 연간 가격 협상이 이미 마무리 단계에 접어들었으며, 고대역폭 메모리(HBM) 가격이 전년 대비 80~100% 상승한 것으로 추정된다"며 "이러한 가격 협상 결과가 향후 SK하이닉스의 평균 판매 가격을 강력하게 뒷받침할 것"이라고 분석했다.
서스퀘하나의 메흐디 호세이니 애널리스트는 사업 다각화 측면에서 삼성전자와 마이크론 테크놀로지를 언급하며 '중립' 등급을 매겼으나, SK하이닉스 주식 자체가 펀더멘털 대비 현저히 저평가 상태라는 점은 인정했다. 그는 CNBC와의 인터뷰에서 한국 국내 시장 수급 한계를 지적하며 SK하이닉스 ADR에 대한 선호도를 드러내기도 했다.

실적 호조의 핵심 동력은 차세대 HBM과 고성능 서버 메모리다. SK하이닉스는 3분기부터 양산 및 출하에 돌입한 6세대 고대역폭 메모리 'HBM4'가 4분기에는 매출과 출하량 전 부문에서 기존 HBM3E를 넘어설 것으로 내다봤다. HBM4의 본격 공급과 기존 DRAM 가격 강세가 맞물리면서 DRAM 평균 판매 가격은 전 분기 대비 20% 후반대 상승했고, 서버용 DDR5 출하량 역시 40% 이상 뛰었다.

수주 안정성도 확고하다. SK하이닉스는 14개 핵심 글로벌 고객사와 이미 2027년 및 2028년 전체 생산 능력의 50% 이상을 선점하는 장기 공급 계약을 체결했다. 이에 발맞춰 회사는 급증하는 수요에 대응하기 위해 내년 설비투자(CAPEX)를 대폭 확대할 방침이다.


이인수 글로벌이코노믹 기자 tjlee@g-enews.com

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