PCE 물가 예상밖 "폭발" 연준 FOMC 금리인하 급선회.

PCE 물가 예상밖 "폭발" 연준 FOMC 금리인하 급선회... 뉴욕증시 비트코인 "고용 충격"

◇뉴욕증시 주요 일정 및 연설

<12월 4일> 챌린저 감원 보고서 주간 신규 실업수당 청구건수 수출 및 무역수지 미셸 보먼 연준 부의장 연설
<12월 5일> 개인소비지출(PCE) 가격지수 공장수주 12월 미시간대 소비심리지수·기대 인플레이션

연준 FOMC 금리인하 급선회 "보먼 부의장" 뉴욕증시 비트코인 "엔캐리 청산 충격 "
연준 FOMC가 12월 금리인하 쪽으로 급선회하고 있다. 제롬파월 연준 풋(Put)에 대한 기대가 높다. 연준 금리인하 기대에 뉴욕증시는 물론 비트코인 디어디룸 리플 솔라나등 가상 암호화폐가 살아나고 있다. 뉴욕증시는 물론이도 달러환율 비트코인 금값 국채금리등은 5일 나오는 "PCEI 물가 발표"를 주목하고 있다.

제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 올해 마지막 기준금리 결정을 앞둔 공개 연설에서 통화정책을 언급하지 않고 ‘블랙아웃’에 돌입했다.파월 의장은 캘리포니아주 스탠퍼드대 후버연구소에서 ‘조지 슐츠와 경제 정책’을 주재로 열린 슐츠 추모 강연 시리즈에 참석해 연설했다. 2021년 스탠퍼드 자택에서 사망한 슐츠는 리처드 닉슨 행정부에서 재무장관,그리고 로널드 레이건 행정부에서 국무장관을 지냈다.미국 연준이 홈페이지에 공개한 연설 전문을 보면, 파월 의장은 이날 슐츠에 대한 존경심을 드러내거나 고인의 각료 시절 경제적 성과를 평가하는 발언만 했을 뿐 기준금리를 포함한 통화정책 방향에 대해서는 언급하지 않았다.

파월 의장은 연설을 시작하면서 “슐츠의 놀라운 유산을 말해 달라는 요청을 받아 영광으로 생각한다”며 “분명하게 말씀드리자면, 나는 현재의 경제 상황이나 통화정책에 대해 언급하지 않을 것”이라고 못을 박았다. 이후의 발언에서도 통화정책 방향을 짐작한 표현은 나오지 않았다.이로써 파월 의장은 기준금리 인하, 혹은 동결의 ‘힌트’를 주지 않고 블랙아웃에 들어갔다. 연준 의장을 포함한 연방공개시장위원회(FOMC) 구성원들은 기준금리를 결정하는 정례회의 전 열흘여 동안 연설이나 언론 인터뷰를 삼가는 블랙아웃 기간을 갖는다.기준금리를 결정하는 FOMC 정례회의는 오는 9~10일 열린다. 현행 3.75~4.00%인 기준금리의 0.25% 포인트 인하, 혹은 동결 여부가 관심사다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 파월 의장을 포함한 FOMC 위원들에게 금리 인하에 속도를 내라고 압박하고 있다.

뉴욕증시 시장 전망은 이미 금리 인하 쪽으로 기울었다. 미국 연방기금 선물시장의 기대치를 나타내는 시카고상품거래소(CME) 페드워치에서 한국시간으로 2일 오후 5시 현재 0.25% 포인트 금리 인하 전망은 87.2%로 압도적 지지를 받고 있다. 12.8%만이 동결을 예상했다.연내 마지막 기준금리 결정 회의인 12월 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 연방준비제도(Fed·연준) 분열상이 극심하다. 추가 금리 인하를 둘러싼 연준 위원들의 서로 다른 발언이 공개될 때마다 시장 변동성이 높아지고 있다. 12월 회의의 결론이 인하든 동결이든 최소 3명 이상이 역대급 반대 의견을 낼 것으로 예상된다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 12월 FOMC에서 금리를 내릴 확률은 71%로 뛰어올랐다. 동결 전망은 29%다. 전날만 해도 10월 FOMC에서 다수의 연준 위원들이 추가 인하에 반대했다는 의사록이 공개되며 금리를 낮출 확률이 30%대에 불과했지만 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재가 "가까운 시기에 기준금리를 추가 조정할 여지가 있다"고 언급하자 기대감이 2배 이상 급등한 것이다.

연준 FOMC가 마침내 양적긴축 QT 중단에 들어갔다. 뉴욕증시는 물론이고 뉴욕증시에서 달러환율 과 국채금리 금값 국제유가 그리고 비트코인 이더리움 리플 등 가상 암호화폐도 금리인하 보다 효과가 더 큰 양적긴축에 환호 하고 있다. 연말 연시 유동성 돈 폭탄이 뉴욕증시에 랠리를 몰고오고 있다. 반도체 메이커 인텔ㅇ느 애플의 주문 수주소식으로 크게 올랐다. 2대차대조표 축소라고 불리는 양적긴축은 연준이 보유 중인 채권을 매각하거나 만기 후 재투자하지 않는 식으로 시중 유동성을 흡수하는 방식을 가리킨다. 중앙은행이 채권을 사들이면서 시중에 통화를 공급하는 양적완화(QE)의 반대 개념이다.뉴욕증시 비트코인은 블프 사이버먼데이 폭발에 기대를 걸고 있다. "
곧 임기가 끝나는 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 뒤를 이을 차기 의장으로 도널드 트럼프 대통령의 경제참모인 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이 유력하게 거론되고 있다고 블룸버그 통신이 25일(현지시간) 사안에 정통한 소식통들을 인용해 보도했다. 뉴욕증시는 블랙프라이데이와 사이버 먼데이 이후 낙관적인 소비 기대감 속에 강세를 이어갈지 주목할 것으로 보인다. 지난주 뉴욕증시는 가파르게 반등했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 3.73%, 다우존스산업종합지수는 3.18% 뛰었으며 나스닥종합지수는 4.91% 급등했다.

뉴욕증시의 3대 주가지수가 이틀째 강세로 마감했다.

미국 민간 고용이 예상치를 밑돌며 감소했으나 전통 산업과 우량주 위주로 상승세가 나왔다.

마이크로소프트(MS)가 일부 AI 제품의 판매 목표치와 할당량을 낮췄다는 보도로 기술주에 대한 투자 심리는 강하지 않았다.

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 408.44포인트(0.86%) 뛴 47,882.90에 거래를 마감했다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 20.35포인트(0.30%) 상승한 6,849.72, 나스닥종합지수는 40.42포인트(0.17%) 오른 23,454.09에 장을 마쳤다.

미국 민간 고용은 예상보다 더 약했다.

ADP 전미 고용보고서에 따르면 11월 민간 고용은 전달 대비 3만2천명 감소했다. 시장 예상치 1만명 증가와 반대되는 결과다.

특히 소기업 부문에서 12만명이나 급감한 점이 특징이었다. 소상공인과 소매업 중심으로 경기가 악화하고 있다는 점이 뚜렷해진 것이다.

이 같은 결과는 금리인하 기대감을 자극하면서 오히려 매수 심리를 자극한 것으로 보인다. 연방준비제도(Fed·연준)가 9월부터 재개된 금리인하 주기에서 고용에 특히 초점을 두겠다고 강조한 만큼 소기업 고용 악화는 연준을 움직일 만한 재료다.

이날 다우 지수가 다른 주요 지수보다 상승률이 더 높은 점은 이 같은 인식을 반영한다. 다우지수 구성 항목 중 빅테크는 약세였으나 월마트와 홈디포, 프록터앤드갬블, 코카콜라, 유나이티드헬스, 캐터필러, 아메리칸익스프레스 등 소매와 금융, 산업 업종 위주로 매수세가 강해졌다.

중소기업 위주의 러셀2000 지수가 이날 1.91% 급등한 점도 이 같은 인식을 뒷받침한다.

서튜이티의 스콧 웰치 최고투자책임자(CIO)는 "사람들이 주목하는 것은 고용 시장"이라며 "다음 주에는 기준금리가 내려갈 가능성이 크다"고 말했다.

반면 기술주는 MS발 악재에 투심이 차가웠다.

미국 IT 전문매체 더인포메이션은 MS가 일부 AI 에이전트 제품에 대해 매출 성장 목표치를 낮추고 영업사원들의 판매 할당량을 줄였다며 "MS가 특정 제품의 판매 할당량을 낮춘 것은 이례적인 일"이라고 보도했다.

MS가 이처럼 조치한 제품은 기업용 AI 플랫폼 '파운드리' 등으로 전해졌다. 해당 제품의 매출 목표가 달성되지 못하자 올해 목표치는 절반으로 조정된 것으로 알려졌다.

MS는 이에 대해 "우리는 영업사원의 판매 할당량이나 목표치를 낮추지 않았다"고 밝혔다. 하지만 MS의 반박 성명에도 기술주 투심은 미지근했고 엔비디아와 애플, 아마존은 1% 안팎으로 내렸다. MS는 2.5% 하락했다.

업종별로는 유틸리티와 기술을 제외한 모든 업종이 올랐다. 금융과 에너지는 1% 이상 뛰었다.

세일즈포스는 장 마감 후 발표한 3분기 조정 주당순이익(EPS)이 예상치를 웃돌면서 주가가 시간 외 거래에서 5% 넘게 뛰고 있다.

필라델피아 반도체지수는 1.83% 뛰며 이틀 연속 급등 흐름을 이어갔다. 최근 4거래일 중 3거래일은 1.8%대 상승률을 기록했다.

미국 의류업체 아메리칸이글스는 3분기 호실적에 더해 연간 실적 전망을 상향 조정하면서 주가가 15% 급등했다.

미국의 11월 서비스업 경기는 전월보다 개선되며 확장 흐름을 이어갔다.

미국 공급관리협회(ISM)는 11월 서비스업 구매관리자지수(PMI) 확정치가 52.6을 기록했다고 발표했다. 10월의 52.4에서 0.2포인트 상승한 수치며 시장 예상치 52.1도 소폭 웃돌았다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장은 12월에 기준금리가 25bp 인하될 확률을 89.1%로 반영했다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장 대비 0.51포인트(3.07%) 밀린 16.08을 가리켰다.

코스피가 4일 반도체주를 중심으로 외국인의 매물이 출회되면서 내려 4,020대에서 장을 마쳤다.

이날 코스피는 전장보다 7.79포인트(0.19%) 내린 4,028.51에 장을 마치며 3거래일 만에 하락 마감했다.

지수는 전장보다 17.39포인트(0.43%) 하락한 4,018.91로 출발해 낙폭을 키워 한때 4,000선을 내줬으나 장중 하락폭을 축소, 종가 기준 4,000선은 사수했다. 외국인은 지난달 28일 이후 4거래일 만에 코스피 시장에서 '팔자'로 돌아섰다. 외국인은 코스피200선물시장에서도 3천467억원 순매도세를 나타냈다.

이날 국내 증시는 금리 인하 기대에 상승한 뉴욕증시에도 불구하고 마이크로소프트(MS)발 악재에 반도체주를 중심으로 하락하는 흐름을 보였다.

뉴욕증시는 미 고용정보업체 오토매틱데이터프로세싱(ADP)가 공개한 11월 민간기업 고용이 부진한 모습을 보이자, 이달 기준금리 인하 기대가 커지면서 3대 지수가 일제히 올랐다.

마이크로소프트가 일부 AI 제품의 판매 목표치와 할당량을 낮췄다는 보도가 전해지자 'AI 거품론' 우려가 되살아나면서 국내 반도체주 매도세를 자극했다.

원/달러 환율이 상승한 점도 외국인의 투자심리를 위축시킨 것으로 풀이된다.시가총액 상위 종목 중 엔비디아 약세에 SK하이닉스[000660](-1.81%), 한미반도체[042700](-4.44%) 등 반도체주 전반이 내렸다.

삼성전자[005930](0.57%)는 구글과 HBM4(6세대 고대역폭메모리) 공급 계약을 체결했다는 보도가 전해지면서 상승했다. LG에너지솔루션[373220](-1.91%), KB금융[105560](-2.20%), HD현대중공업[329180](-1.31%), 한화에어로스페이스[012450](-1.27%) 등이 내렸다.

현대차[005380](6.38%), 기아[000270](1.43%) 등 자동차주와 두산에너빌리티[034020](1.02%), SK스퀘어[402340](0.64%), NAVER[035420](0.20%) 등은 상승했다.

업종별로 보면 의료정밀(-2.51%), 건설(-1.30%), 증권(-1.14%) 등이 내렸으며 운송장비(1.48%), IT서비스(1.34%), 운송창고(0.72%) 등은 올랐다.

코스닥지수도 전장보다 2.18포인트(0.23%) 내린 929.83에 거래를 마치며 7거래일 만에 하락세로 돌아섰다.

지수는 전장보다 2.00포인트(0.21%) 오른 934.01로 출발해 보합권 내 등락하다 장중 937.88까지 오름폭을 키웠으나 다시 하락세로 돌아섰다.

코스닥 시가총액은 이날 한때 사상 처음 500조원을 돌파했으나 장 마감 시점에는 499조원을 나타냈다.

코스닥시장에서 개인이 695억원 순매도한 반면, 외국인과 기관은 각각 715억원, 803억원 순매수했다.

알테오젠[196170](-0.57%), 에코프로[086520](-2.03%), 코오롱티슈진[950160](-0.85%), 펩트론[087010](-1.92%), HLB[028300](-0.62%) 등이 내렸다.

반면 미국 트럼프 정부가 로봇 산업을 본격 육성한다는 외신 보도가 전해지면서 레인보우로보틱스[277810](6.30%), 로보티즈[108490](12.72%) 등 로봇주는 동반 급등했다.

에코프로비엠[247540](0.64%), 리가켐바이오[141080](3.37%), 메지온[140410](3.75%) 등도 강세를 보였다.

이날 유가증권시장과 코스닥시장의 거래대금은 각각 13조6천610억원, 12조2천860억원으로 집계됐다.

대체거래소 넥스트레이드의 프리마켓과 메인마켓의 거래대금은 총 7조2천615억원이다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 두 아들이 주요 주주로 참여한 비트코인 채굴·비축 기업 '아메리칸 비트코인' 주가가 2일(현지시간) 폭락했다.

이날 미국 나스닥 시장에서 아메리칸 비트코인 주가는 38.8% 하락한 2.19달러에 마감했다. 전날 대비 23% 하락 출발한 주가는 30분 만에 낙폭이 52%로 확대됐다.

이에 따라 시가총액이 20억달러로 쪼그라들었다.

아메리칸 비트코인은 지난 9월 3일 나스닥 상장사인 그리폰 디지털 마이닝과 합병을 통해 우회 상장했는데 이 회사가 합병 전 사모 발행한 주식이 의무 보유가 풀리면서 주가가 급락한 것이다.

이날 주가는 상장일 종가(8.04달러) 대비 73% 하락한 수준이다.

회사는 보도자료에서 "해당 주식들이 시장에 풀리고 일부 투자자들이 차익 실현 기회를 잡으면서 단기적인 변동성이 발생할 것으로 예상한다"고 했다.

이 회사의 공동 창업자이자 전략 책임자인 트럼프 대통령의 차남 에릭 트럼프는 사회관계망서비스(SNS) 엑스(X·옛 트위터)에 "나는 보유한 아메리칸 비트코인 주식을 모두 가지고 있다"며 "이 산업을 이끌어가는 데 100% 헌신하고 있다"고 했다.

트럼프 대통령의 장남 도널드 트럼프 주니어와 에릭 트럼프는 이 회사 지분 약 20%를 소유하고 있다.

두 사람은 지난 3월 말 가상화폐 인프라 기업 '헛 에이트'(HUT 8)의 비트코인 채굴 부문을 인수·합병해 아메리칸 비트코인을 출범시켰다.

아메리칸 비트코인은 3분기에 매출 6천420만달러, 순이익 350만달러의 실적을 올렸다.비트코인 가격이 약 25% 하락하는 등 가상화폐 시장이 전반적으로 침체를 겪었지만 트럼프 가족과 관련된 프로젝트들의 낙폭은 그보다 훨씬 더 컸다.

트럼프 가족 회사인 '월드 리버티 파이낸셜'(WLF)이 발행한 토큰 WLFI 가격은 9월 초 고점 대비 51% 급락했다. 트럼프 가족은 장부가 기준 60억달러어치의 WLFI 토큰을 보유하고 있다.

지난 8월 WLF가 상장기업인 알트5 시그마에 일부 WLFI 토큰을 판매하고, 현금 7억5천만달러와 이 회사 지분을 받았는데 알트5 시그마 주가 역시 약 75% 하락했다.

취임 직전 트럼프 대통령과 부인 멜라니아 여사가 발행한 밈코인인 트럼프 코인($TRUMP)과 멜라니아 코인($MELANIA)도 올해 1월 최고가 대비 각각 약 90%, 99% 폭락했다.

블룸버그는 '트럼프 프리미엄'처럼 보였던 것이 '트럼프 디스카운트'로 돌변해 가상화폐를 지탱하던 핵심 기둥 하나를 무너뜨리고 있고, 이는 투기적 시장과 심지어 대통령 본인에 대한 신뢰가 얼마나 빠르게 사라질 수 있는지 보여주는 신호라고 짚었다.

연준 FOMC가 마침내 양적긴축 QT 중단을 공식화함으로써 또 한번 요동치고 있다. 뉴욕증시는 물론이고 뉴욕증시에서 달러환율 과 국채금리 금값 국제유가 그리고 비트코인 이더리움 리플 등 가상 암호화폐도 금리인하 보다 효과가 더 큰 양적긴축에 환호 하고 있다.대차대조표 축소라고 불리는 양적긴축은 연준이 보유 중인 채권을 매각하거나 만기 후 재투자하지 않는 식으로 시중 유동성을 흡수하는 방식을 가리킨다. 중앙은행이 채권을 사들이면서 시중에 통화를 공급하는 양적완화(QE)의 반대 개념이다.내년 5월 임기가 끝나는 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 뒤를 이을 차기 의장으로 도널드 트럼프 대통령의 경제참모인 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이 유력하게 거론되고 있다고 블룸버그 통신이
보도했다.


김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com