LS증권 "한국항공우주, KF-21과 FA-50이 실적 성장 핵심 동력"

LS증권은 10일 한국항공우주에 대해 올해는 KF-21과 FA-50이 실적 성장을 이끄는 핵심 동력이 될 것이라고 전망했다.

이재광 LS증권 연구원은 “하반기로 갈수록 실적 개선 폭이 확대될 예정”이라며 “KF-21이 상반기 체계개발을 완료하고 하반기부터 양산 단계로 전환되면서 관련 매출이 약 1조1000억원으로 전년 대비 135% 증가할 것”이라고 분석했다.

한국항공우주의 올해 매출액은 5조8000억원으로 전년 대비 57% 증가하고, 영업이익은 5090억원으로 89.2% 늘어날 것으로 추정했다. 영업이익률은 8.8%로 추측했다.


이 연구원은 “미르온은 인도 물량 증가에 힘입어 관련 매출이 약 7300억원으로 203% 늘어날 것으로 예상된다”며 “폴란드와 말레이시아향 FA-50 수출도 진행률 상승에 따라 관련 매출이 약 1조4000억원으로 50% 증가할 전망”이라고 내다봤다.
아울러 “현재 수주잔고는 최근 4개 분기 매출 기준 약 5.6년치에 해당한다”며 “직전 4개 분기 누적 수주가 매출의 1.9배 수준인 점을 감안하면 확보한 수주만으로도 향후 성장이 가능한 구조”라고 덧붙였다.

추가 수주 기대감도 제시했다. 이 연구원은 “올해 4월 미국 정부가 중거리 공대공 미사일 통합을 승인하면서 FA-50의 수출 경쟁력이 높아졌다”며 “추가 수주 가능성이 확대되고 있다”고 판단했다.

또 “언론 보도에 따르면 KF-21의 인도네시아 16대 도입도 가까워진 것으로 알려졌다”며 “법 개정 이후 수출입은행이 보유한 한국항공우주 지분 26.4% 매각 이벤트가 발생할 가능성이 있다”고 부연했다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

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