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세계 최대 암호화폐가 두 자릿수 비율의 움직임으로 투자자들을 계속 놀라게 하면서 비트코인의 극심한 변동성이 주말까지 이어졌다. 비트코인은 일요일 오전 10시 19분 현재 뉴욕증시에서 13% 하락했고 12.3% 하락한 33,178달러에 거래돼 200일 평균치를 밑돌았다. 하루 전 비트코인은 일론 머스크의 암호화폐 지지 발언 트윗에 힘입어 8% 이상 상승해 38,000달러를 다시 넘어섰다.
미국 주식시장의 빅스(VIX) 지표와 비교할 수 있는 비트코인의 내재 변동성의 척도는 130 이상으로 30년 동안의 주식 버전보다 높다. 비트코인의 30일 역사적 변동성은 약 100으로 S& P 500보다 약 7배 더 크며 원유 일일 수익의 두 배를 지불하도록 설계된 ETF 목재 선물도 능가하는 수치다
비트코인 투자자들은 지난 1월 이후 최저치인 3만16달러까지 떨어졌던 지난주 수요일 하루에만 가격이 각 방향에서 30%나 흔들리는 등 연일 부정적인 이슈를 쏟아내고 있는 가운데 가장 암울한 주간을 경험하고 있다. 하지만 이 같은 흔들림에도 비트코인은 여전히 지난 1년 동안 250% 이상 상승했다.
이러한 격변은 머스크가 코인의 집중적인 에너지 사용을 이유로 테슬라가 더는 비트코인을 전기자동차의 결제 수단으로 받아들이지 않을 것이라 말한 이후 시작됐다. 여기에다 중국이 금융위험을 통제하기 위한 노력의 일환으로 암호화폐 채굴을 단속할 의향이 있다는 경고를 반복한 금요일에 또 다른 타격이 있었다.
런던 소재 암호화폐 온라인거래소 오안다(Oanda Corp)의 선임 시장 분석가인 에드워드 모야(Edward Moya)는 “비트코인은 ESG와 중국에 대한 의존도 감소라는 두 가지 문제를 안고 있다”고 리포트했다. 다른 암호화폐들도 현지시각 23일 이더리움이 잠시 1,900달러 아래로 거래되고 ‘밈 토큰’인 도지코인이 16% 이상 하락하는 등 하락세를 보였다고 코인마켓캡( Coinmarketcap.com)이 전했다.
베이징의 이번 경고는 금융기관이 암호화폐를 결제대금으로 받을 수 없다는 인민은행이 주초 배포한 성명에 따른 것이다. 중국은 비트코인을 비롯한 암호화폐 토큰이 제공하는 익명성에 오랫동안 불만을 표시해 왔다. 이 나라는 방대한 양의 ‘컴퓨팅 파워’를 이용해 블록체인상의 거래를 검증하는 세계 암호화폐 채굴자들이 대거 몰려 있는 곳이다.
도이체방크(Deutsche Bank)의 거시전략가 마리온 라부(Marion Laboure)는 지난 20일 ‘비트코인 유행은 속임수의 마지막 단계’라는 제목의 보고서에서 “중국 정부가 그들의 통화 독점권을 포기하지 않으려는 것은 놀라운 일이 아니다”라고 지적했다. 중국은 암호화폐가 일반 명목 통화와 심각한 경쟁을 벌이기 시작하면서 규제 당국과 정책입안자들이 단속에 나섰다는 것이다.
■ 갈수록 커지고 있는 투자 리스크
블록체인 분석업체 체이널리시스(Chainalysis)의 주 중반 보고서에 따르면 현재 비트코인 보유지분 취득에 투입된 4,100억 달러 중 절반 이상이 지난 12개월 동안 발생한 것으로 나타났다. 그중 약 1100억 달러가 동전 1개당 평균 36,000달러 미만의 비용으로 구매하는 데 사용됐다. 이는 동전이 36,000달러 이상 거래되지 않는 한 대부분의 투자가 이익을 내지 못한다는 것을 뜻한다.
이 회사의 수석 분석가인 필립 그래드웰(Philip Gradwell)은 이메일을 통해 “이제 위험은 과거보다 훨씬 더 높습니다. “이번 주 가격하락은 현재 많은 투자가 손실을 보고 있다는 것을 의미한다. 이것은 최근 투자자들에게 심각한 시험대가 될 것이지만, 암호화폐가 성숙한 자산이 되는 것을 막는 문제를 해결하기 위한 인센티브와 자원이 있기 때문에 지금은 많은 것이 위태롭다”고 경고했다..
주말은 대부분의 전통적인 자산과는 달리 일주일 내내 24시간 거래되는 암호화 자산에는 특히 변동이 심한 경향이 있다. 이번 주말을 앞두고 비트코인의 올해 토요일과 일요일 평균 상승률은 5.14%에 이른다.
이러한 유형의 변동성은 몇 가지 요인에 기인한다. 비트코인은 상대적으로 적은 사람들이 보유하고 있기 때문이다. 즉, 소량의 거래로도 가격 변동을 확대할 수 있다는 의미다. 그리고 수십 개의 플랫폼이 서로 다른 표준으로 운영되면서 시장은 여전히 크게 분열되어 있다. 이는 암호화폐가 전통적인 자산처럼 중앙 집중화된 시장 구조가 부족하다는 것을 뜻한다.
펜 캐피탈(Penn Capital)의 최고 투자 책임자인 에릭 그린(Eric Green)은 “소음에는 엄청난 양의 추측이 수반되고, 그 소음이 부정적으로 해석될 수 있을 때, 여러분은 이러한 엄청난 변동을 보게 될 것”이라며 “수직으로 올라가는 것은 언젠가 내려올 것”이라고 주의를 당부했다.
김경수 글로벌이코노믹 편집위원 ggs077@g-enews.com
