비트코인 하락으로 투자자들 ‘레버리지’ 축소

비트코인 가격이 현지시각 17일 6만 달러 안팎까지 떨어진 후 다시 안정되는 모습을 보이고 있다.

비트코인 가격이 현지시각 17일 6만9,000달러 부근 사상 최고치에서 거의 15% 하락한 6만 달러 안팎까지 떨어진 후 다시 안정되고 있다. 일부 분석가들은 블록체인 데이터 개선으로 인해 비트코인 가격에 대해 낙관적인 입장을 견지하고 있어 현재의 하락 추세가 단기적일 수 있음을 시사한다.

크립토퀀트(CryptoQuant)의 분석가인 잰 웨스텐펠드(Jan Wuestenfeld)는 블로그 게시물에서 “이번 하락은 시스템의 과도한 ‘레버리지’와 관련이 있는 것으로 여겨진다”라며 “온체인 펀더멘털이 이러한 가격 조정으로 변경되지 않는 한 중기 전망은 여전히 낙관적”이라고 덧붙였다.

기술 지표는 비트코인에 대한 긍정적인 상승 추세를 보여주며 이는 구매자가 철수에 대해 활성 상태를 유지할 수 있음을 의미한다. 그러나 6만3,000~6만5,000달러 가격대에 형성된 저항선은 단기적으로 추가 상승을 제한할 것으로 보인다.

현재 암호화폐 시장에서는 비트코인(BTC)이 0.85% 소폭 반등한 6만374달러, 이더리움(ETH)은 1.17% 오른 4,257달러에 거래되고 있다. 전통적 시장에서는 S&P 500이 0.26% 하락한 4,688달러, 금은 0.88% 오른 온스당 1,866달러에 거래되고 있다. 10년물 미국 국채 수익률 1.59%로 마감했다.

자금조달 비율 중립적 영역 재설정

아래 차트는 비트코인과 이더리움의 상승한 자금 조달비율(주요 거래소에 상장된 무기한 선물의 매수 포지션을 유지하는 비용)을 보여준다. 최근 자금 조달비율의 상승은 거래자들 사이에서 ‘레버리지’에 대한 더 큰 욕구를 나타냈으며, 이들 중 일부는 가격이 하락하면서 청산에 취약점을 보이고 있다.

한편 암호화폐 분석업체 델파이 디지털(Delphi Digital)의 분석가 주 기안(Joo Kian)은 시장이 현재 수준 부근에서 안정되면서 자금 조달비율이 중립 영역에 가깝게 재설정되고 있다고 분석했다. 그는 “이전에는 대부분의 거래 쌍에서 미결제약정이 최고 수준이었다. 일반적으로 과도한 ‘레버리지’를 축소하는 것이 장기적으로 시장에 건전하다”라고 지적했다.