러시아의 우크라이나 침공, 세계 밀 공급 위협 가중

빈약한 밀 수확으로 전 세계 밀 재고가 줄어든 가운데 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 흑해의 밀 수출이 위태로워졌다.

러시아의 우크라이나 침공이 세계 밀 공급의 큰 부분을 위협하면서 가격을 새로운 최고치로 끌어올리고 있다. 밀 비축량은 이미 바닥을 쳤고 러시아의 공격이 흑해 무역을 방해하면서 수년 만에 가장 높은 가격을 기록했다. 우크라 전쟁은 수입 곡물을 먹고 사는 국가들에게 식량 부족에 대한 두려움을 불러일으켰다.

프랑스 파리의 제분 밀과 미국 시카고로 인도된 부드러운 적색 겨울 밀에 대해 가장 많이 거래되는 미국 선물 계약은 주초에 기록적인 가격을 기록했다. 그런 다음 곤두박질쳤다.

미국 시카고 밀 선물은 8.5% 하락한 가격으로 한 주를 마감했는데, 이는 가뭄으로 인한 폭등으로 밀이 하락했던 2014년 이후 최악의 주간 실적이다. 미국 세인트루이스와 캔자스시티의 현물 거래뿐만 아니라 프랑스 시장도 유사한 흐름을 따랐다.
그럼에도 불구하고 벤치마크 미국 가격은 부셸당 11.07달러로 1년 전보다 72% 높으며 분석가들은 전쟁으로 인해 밀 가격이 높게 유지될 것으로 예상한다.

독일 기업 코메르츠방크(Commerzbank) AG는 금요일 봄 분기 가격 예측을 미국 시카고 선물의 경우 19%, 프랑스 파리의 경우 약 14% 상향 조정했다.

밀 가격 상승은 식품 가격의 추가 인플레이션과 팬데믹 이후의 경제 회복을 둔화시키는 또 다른 요인을 나타낸다. 유엔 식량농업기구(FAO)에 따르면 2월 세계 식량 가격이 사상 최고치를 나타냈다.

미국 노동 통계국(Bureau of Labor Statistics)에 따르면 2월 자국의 식품 가격은 전년 동기 대비 7.9% 상승해 미국인의 구매력을 크게 약화시켰다.

분석가와 거래자들은 전쟁으로 인해 전 세계 밀 공급이 얼마나 위축될지 아직 모른다. 우크라이나 항구가 폐쇄되고 화주들이 전쟁 지역에 들어가는 것을 주저하면서 작년 수확한 러시아산 곡물이 시장에 나오지 않았다. 한편, 이 지역 재배자들이 가을에 심은 밀을 겨울에 수확할 수 있을지와 아니면 앞으로 몇 주 안에 봄 작물을 파종할 수 있을지는 불분명하다.
미국 뉴욕 농업 데이터 회사인 그로 인텔리전스(Gro Intelligence)의 수석 리서치 애널리스트 윌 오스나토(Will Osnato)는 "러시아 항구는 정상적으로 운영되고 있지만 아무도 그곳에서 화물을 예약하기 위해 극도로 높은 보험 비용을 지불할 의사가 없다"고 지적했다.

밀 가격은 달러로 책정되기 때문에 2022년에 통화가 약 40% 하락한 러시아 수출업체는 과거 몇 년 동안 곡물을 보유함으로써 자체 통화 평가절하를 헤지했던 남미 재배자들로부터 힌트를 얻을 수 있다.

스위스 피크 트레이딩 리서치(Peak Trading Research) 연구 책임자데이브 위트콤(Dave Whitcomb)은 "이것은 전쟁의 안개이다. 우리가 모를 뿐이다"라고 꼬집었다.

밀 불확실성은 가격 변동을 악화시킨 투기의 광풍을 불러일으켰다. 투자자들은 선물을 보유하고 있는 투크리움 밀 펀드(Teucrium Wheat Fund, WEAT 3.40%)에 너무 많은 현금을 쏟아 부었고 월요일에 매각할 주식이 바닥났다.

전 거래일인 3.4 상장지수펀드는 약 1600만주의 신주를 발행했는데 이는 침략 이전에는 1300만주 이상이었던 것이다. 미국 금융 규제당국은 수요일 추가 주식을 생성하고 판매할 수 있는 펀드 허가를 승인했다.

이 펀드의 운용 자산은 러시아 공격 이전의 8600만 달러에서 거의 5억 달러로 급증했지만, 소맥 선물 가격이 하락하면서 주말에는 약 3억4100만 달러로 떨어졌다.

밀 펀드를 관리하는 테우크리움 트레이딩(Teucrium Trading LLC)의 샐 길버티(Sal Gilbertie) 사장은 "6주 안에 그들은 우크라이나와 러시아에서 파종을 시작할 것이다. 그것이 중단된다면 그것은 세계가 기대하는 공급의 미래 감소를 의미한다"라고 주장했다.

수요일 미국 농무부는 6월에 시작된 현재 마케팅 연도 동안 러시아와 우크라이나 밀 수출에 대한 기대치를 약 12% 낮췄다.

미국 농무부는 월간 시장 전망에서 손실된 공급량 중 일부가 기록적인 수확이 예상되는 호주와 일련의 풍작 속에서 해외 출하량을 늘리고 있는 인도의 수출품으로 대체될 것이라고 밝혔다.

미국 농무부는 자국 농부들이 100년 넘게 가장 적은 에이커를 파종했던 작년보다 약간 더 많은 밀을 재배할 것으로 예상한다. 미국의 서부 및 북부 평야에서 계속되는 가뭄으로 인해 수확량이 감소할 것으로 우려된다.

곡물 분석가와 거래자들은 미국 소비자들이 식료품점에서 더 많은 충격을 받을 것으로 예상할 수 있지만 흑해 수출품의 손실로 인해 수입에 의존하는 일부 국가가 곡물수요를 충족할 수 없게 될 위험이 있다고 걱정하고 있다.

세계 최대 밀 수입국인 이집트는 최근 제한된 수의 값비싼 제안을 받은 후 입찰을 취소했다. 터키는 주문 규모를 줄였다. 탄자니아는 최근 러시아의 공격이 시장을 뒤흔들기 전인 1월까지 12개월 동안 밀 수입액이 50% 급등했다고 발표했다.

길버티씨는 "세계에서 가장 가난한 사람들이 이 전쟁으로 큰 고통을 받을 것이다. 인류에 대한 범죄"라며 러시아를 비난했다.


김세업 글로벌이코노믹 기자