비트코인 공매도 역풍 "뉴욕증시 암호화폐 숏스퀴즈 폭발" ...연준 FOMC 금리인하

비트코인 공매도 역풍 "뉴욕증시 암호화폐 숏 스퀴즈 폭발" ...로젠버그(Rosenberg) 경고

비트코인 이더리움 리플등 가상 암호화폐에 공매도 솟스퀴즈 공포가 엄습하고 있다.비트코인(BTC), 리플(XRP), 도지코인(DOGE) 등 주요 암호화폐 시장이 극심한 변동성에 직면하면서 트레이더들의 손익이 극단적으로 엇갈리고 있다. 플은 파생상품 시장에서 3,042%의 강력한 청산 비대칭을 기록하며 공매도 세력이 사실상 ‘몰살’ 당한 상황이다. 여기에 시바이누(SHIB)의 2조 6,000억 개 규모의 대규모 거래소 출금, 도지코인의 ETF 승인 기대감에 따른 강세 흐름까지 맞물리며 암호화폐 투자자들의 관심이 집중되고 있다.연준 FOMC 금리인하가 공매도 숏스퀴즈를 유발하고 있다.

코인그라스(Coinglass)의 청산 데이터에 따르면, 리플의 파생상품 시장에서 공매도 청산 규모는 약 42만 6,000달러(약 5억 9,214만 원)로 잡힌 데 반해, 롱 포지션 청산은 1만 4,000달러(약 1,946만 원)에 불과했다. 이는 단순 금액 규모보다도 비율의 격차가 눈에 띄는 이례적인 패턴으로, 물가 데이터 발표 이후 리플 가격이 단숨에 3달러선을 돌파하며 공매도 포지션을 급격히 밀어버린 데 따른 결과다.

시바이누의 중앙화 거래소 출금량은 2조 6,000억 개에 달해 기록적 수준을 나타냈다. 통상적으로 이런 대규모 출금은 보유자들이 장기 보유 의사를 표현하며 온체인으로 보낸다는 신호로 해석돼 ‘강세장 진입’ 가능성을 시사한다는 분석이다. 시바이누 코인의 급격한 이동을 촉발시킨 직접적인 원인은 아직 불분명하지만, 거래소 잔고 축소와 자산 보호 목적의 탈중앙화 전환 흐름이 동시에 감지되고 있다.
2008년 금융위기를 예측했던 경제학자 데이비드 로젠버그(David Rosenberg)가 미국 주식시장이 거대한 가격 버블에 빠져 있다고 경고했다. 그는 경제 펀더멘털이 약화되는 상황에서 주가가 고점을 경신하는 현상이 전형적인 거품 신호라고 지적했다. 로젠버그는 향후 1년간 지수가 마이너스 수익률을 기록할 가능성이 높다고 전망했다.그는 S&P500의 실러 주가수익비율이 37.5 수준까지 치솟아 역사적으로 세 번째로 높은 수준이라고 강조했다. 과거 동일한 수준에 도달했을 때는 이후 수익률이 대부분 음수로 전환되었다는 점에서 위험 신호로 해석했다.

로젠버그는 미국 주택의 총가치가 약 48조 달러로 금융위기 전보다 두 배 이상 불어났다고 지적했다. 그는 만약 주택가격이 하락한다면 소비자 신뢰와 지출을 위축시키는 부정적 자산 효과가 발생할 수 있다고 경고했다. 그는 현재 시장이 이미 하락 국면에 들어섰거나 그 직전에 있다고 평가하며, 투자자들에게 지나친 낙관론을 경계할 것을 당부했다. 미국 경제학자 피터 시프(Peter Schiff)가 비트코인(Bitcoin, BTC)이 7만 5,000달러까지 급락할 수 있다고 경고했다. 암호화폐 회의론자인 시프는 소셜미디어를 통해 추가 하락 가능성을 언급했다. 그는 “지금 매도 후 더 낮은 가격에서 재매수하는 전략이 단순 보유보다 낫다”고 주장했다.시프는 이번 하락이 기업 매수와 시장 기대에도 불구하고 나타난 약세라며 “최소한 7만 5,000달러까지의 하락 가능성이 열려 있다”고 말했다. 특히 그는 이 가격이 마이클 세일러(Michael Saylor)의 마이크로스트래티지(Strategy, MSTR) 평균 매입가 바로 밑 수준이라고 지적했다.결국 시프의 발언은 고점 대비 빠른 하락세와 고래 매도, 매크로 불확실성이 겹치면서 비트코인 투자자들에게 추가 조정 가능성을 환기시키고 있다.

미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)가 새로운 협력 기조를 밝히고, 상원 은행위원회가 스테이킹·에어드롭·디파이(DeFi)에 대한 규제 완화 법안을 추진하면서 암호화폐 시장의 전환점이 다가왔다는 평가가 나온다. 상원 은행위원회는 기존 초안보다 범위를 확대해 스테이킹 보상과 에어드롭을 증권 규제에서 제외하는 법안을 제시했다. 이는 업계가 오랫동안 요구해온 불확실성 해소 조치로, 토큰 발행과 배분을 둘러싼 회색 지대를 줄일 수 있을 것으로 기대된다.SEC와 CFTC는 공동 성명을 통해 “오늘은 새로운 날이며, 시장이 마땅히 받아야 할 명확성을 제공하는 여정을 시작한다”고 밝혔다. 두 기관은 공동 정책 라운드테이블을 확대하고 예측시장부터 24시간 전통 금융 거래까지 폭넓은 안건을 논의하기로 했다. 특히 ‘혁신 면제(innovation exemptions)’ 개념을 도입해 디파이 프로젝트들이 규제 부담 없이 실험할 수 있는 공간을 제공하겠다고 약속했다.억만장자 투자자 레이 달리오(Ray Dalio)가 연준(Fed)의 금리 인하가 현실화될 경우 달러와 미국 증시가 급락할 수 있다고 경고했다.

달리오는 9월 4일 진행된 레딧 질의응답에서 금리 인하 시 단기 금리와 달러가 약세를 보일 가능성이 크며, 특히 금 대비 달러 가치가 크게 떨어질 수 있다고 밝혔다. 반면 장기 금리는 상승해 수익률 곡선이 가팔라지고, 이 과정에서 주식시장은 통화 완화에도 불구하고 부진할 수 있다고 경고했다.달리오는 이번 발언에서 미국 경제의 구조적 취약성에 대한 우려도 재차 강조했다. 그는 과거부터 미국의 재정적자를 치석(plaque)에, 경제를 암초를 향해 나아가는 배에 비유하며, 통제되지 않은 부채가 결국 “경제적 심장마비”를 불러올 수 있다고 지적해왔다.특히 그는 향후 3년 이내 부채 위기가 발생할 수 있다고 전망했다. 미국의 국가부채는 이미 37조달러로, GDP 대비 약 124%에 달해 2차 세계대전 이후 최고 수준에 이르렀다. 달리오는 늘어나는 적자와 급등하는 부채 상환 비용을 경고하며, 재정 규율 없이는 달러와 미 국채에 대한 신뢰가 붕괴될 수 있다고 강조했다.달리오의 경고는 단기적인 금리 정책 변화뿐만 아니라, 장기적으로 미국 경제가 직면한 구조적 위기와 맞물려 시장 전반에 중대한 파장을 미칠 수 있다는 점을 시사한다.


김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com