삼성생명 보험손익 2배·화재 ‘캐노피 효과’…엇갈린 실적 속 성장 기반 확대

삼성생명과 삼성화재가 올해 3분기 보험 본업과 투자 부문에서 서로 다른 성적표를 받아들었다. 삼성생명은 보험손익이 전년 동기 대비 2배 이상 늘며 투자손익 감소에도 순이익 성장세를 지켰다. 삼성화재는 투자손익 감소로 3분기 순이익이 줄었지만, 영국 특수보험사 캐노피우스 투자 성과가 반영되면서 누적 투자손익은 증가했다. 양사가 각기 다른 수익원을 바탕으로 실적을 방어하는 가운데 해외 사업 확대를 통한 성장 기반 다지기에도 속도를 내고 있다.

12일 보험업계에 따르면 삼성생명은 올해 3분기 연결 기준 당기순이익 8239억 원을 기록했다. 전년 동기 7609억 원 대비 8.3% 증가한 수준이다.

실적 개선을 이끈 것은 보험 본업이다. 3분기 보험 손익은 5295억 원으로 전년 동기 2616억 원 대비 102.4% 급증했다. 보험계약서비스마진(CSM) 손익이 3661억 원으로 19.8% 증가했고, 예실 차(보험금 지급 예상과 실제 차이)도 지난해 3분기 544억 원 적자에서 올해 1366억 원 흑자로 전환하면서다.

반면 투자 손익은 5405억 원으로 전년 동기 6921억 원 대비 21.9% 감소했다. 투자 부문이 부진했음에도 보험 손익이 큰 폭으로 개선되며 전체 순이익이 성장세를 유지한 모습이다.
삼성화재는 다른 양상을 보였다. 3분기 연결 기준 순이익은 4937억 원으로 전년 동기 대비 8.3% 감소했다. 보험 손익은 3960억 원으로 6.9% 증가했으나 투자 손익이 2550억 원으로 23.1% 줄어들면서 순이익 감소를 면하지 못했다.

보험 본업의 성장세는 이어졌다. 장기보험과 일반보험의 수익성이 개선됐고 자동차보험도 흑자로 전환했다. 그러나 주식시장 변동성 확대에 따른 평가손실 등으로 투자 부문의 수익성이 악화하면서 보험영업의 개선 효과가 희석됐다.

삼성생명은 보험 손익이 투자 손익 감소를 방어하는 역할을 했지만, 삼성화재는 투자 손익 부진이 보험 손익 개선 효과를 넘어선 모습이다. 같은 금융시장 환경에서도 보험 본업의 이익 개선 정도에 따라 실적 방어력이 달라진 셈이다.

다만 양사 모두 1~3분기 누적 순이익은 증가세를 유지했다. 삼성생명의 누적 순이익은 2조7916억 원으로 전년 동기 대비 25.1% 늘었으며, 삼성화재도 1조8676억 원으로 같은 기간 4.6% 증가했다.

국내 보험영업과 투자 부문의 수익성 확보가 과제로 떠오른 가운데, 양사는 해외 사업 확대에도 속도를 내고 있다. 본격 시너지가 나타나는 것은 삼성화재로, 영국 특수보험사 캐노피우스의 잔여 지분 60%를 공동 인수하는 계약을 체결했다. 약 2조2647억 원을 투입해 지분율을 기존 40.03%에서 80.56%로 높일 계획이다.
캐노피우스는 해상·에너지·항공·사이버보험 등 특수보험과 재보험 사업을 영위하는 글로벌 보험사다. 삼성화재는 이번 경영권 확보를 통해 해외 사업의 이익 기여도를 높이고 글로벌 시장에서 사업 영역을 확대한다는 구상이다.

실제로 삼성화재의 3분기 단독 투자 손익은 감소했지만 누적 투자 손익은 1조434억 원으로 전년 동기 대비 6.7% 증가했다. 캐노피우스의 누적 지분법 투자손익이 2424억 원으로 3배가량 늘면서 해외 투자 성과가 누적 실적에 기여했다.

삼성생명도 미국 금융그룹 프린시플파이낸셜그룹(PFG) 지분 인수를 추진하는 등 해외 투자 기회를 모색하고 있다. 구체적인 투자 규모와 지분율은 아직 확정되지 않았다.


이민지 글로벌이코노믹 기자 mj@g-enews.com