[글로벌M&A] 카디날헬스, 메드트로닉 사업부 인수로 다국적 의료제약 재벌진입

카디날헬스(Cardinal Health Inc)는 메드트로닉(Medtronic plc)의 환자치료, 정맥혈전증, 영양결핍 등 세 가지 사업부문을 61억 달러에 인수하는 계약을 체결했다고 18일(현지시간) 발표했다. 인수하는 부문의 2016년 10월 기준 연간매출액은 23억 달러다.

지난 6일 두 회사 간 인수협상이 진행되고 있음이 보도됐으며 이달 말 경 인수계약이 체결될 것이라는 예측보다 며칠 앞당겨 계약이 체결됐다.
이번 딜은 첫 몇 분기 동안 점증하는 재고비용 1억 달러를 포함하더라도 2018 회계연도 비일반회계기준 주당순이익(non-GAAP EPS)은 0.21달러 이상 증가하게 되며 2019회계연도 비일반회계기준 주당순이익은 0.55달러 증가하게 될 것으로 보인다. 2020년 말에는 시너지효과가 연간 1억5000만 달러를 초과하게 되며 종업원은 1만 명 이상 증가할 것으로 예상하고 있다.

인수자금은 회사 보유 현금과 무담보 우선채무 45억 달러를 조달하여 지급하게 된다.

조지 바레트(George S. Barrett) 카디날 CE0 겸 이사회 의장은 “안정적인 의료 생산제품은 소비자의 욕구에 부합하고 카디날의 부족한 의료부문을 채워주게 될 것”이라며 “현 헬스케어 트랜드에 부합하고, 연령별 인구통계와 차세대 급성치료에 초점을 맞춘 의료 선도산업 상품으로서 수술실, 장기치료 시설 그리고 홈 헬스케어에서 우리 영역을 더욱 확대시켜 줄 것”이라고 말했다.

3개 사업부문을 매각하는 메드트로닉의 뉴욕거래소(NYSE : MDT) 주가는 0.04%(0.03달러) 하락한 80.33달러로 마감했다.

카디날헬스의 뉴욕거래소(NYSE : CAH) 주가는 11.54%(9.44달러) 떨어진 72.39달러에 마감했다. 인수에 따른 시너지효과보다 45억 달러 차입을 통한 인수가 투자자에게 불안감을 안겨준 것으로 보인다. 2016년 6월 말 현재 연간 매출액 1215억4600만 달러(약 138조4895억 원)에 추가로 매출이 증대되는 의료제약분야의 다국적 재벌을 보게 될 것이다.

황상석 글로벌이코노믹M&A연구소 연구원