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엔비디아 주가가 약 20% 추가 상승 여력이 있다고 웰스파고가 전망했다.
엔비디아와 AMD가 미국 정부에 중국 매출 가운데 일정 비율을 역관세 형식으로 내는 조건으로 인공지능(AI) 반도체를 중국에 수출하게 됐다는 소식이 이런 전망으로 이어졌다.
한편 도널드 트럼프 미 대통령은 11일(현지시각) 엔비디아가 역관세 형태로 내는 수수료를 당초 중국 매출의 20%로 잡았지만 젠슨 황 최고경영자(CEO)를 만난 뒤 이를 15%로 낮췄다고 밝혔다.
엔비디아 주가는 큰 변동이 없었다.
목표주가 상향
웰스파고 애널리스트 애런 레이커스는 11일 분석 노트에서 엔비디아 비중 확대 추천을 재확인하는 한편 목표주가는 185달러에서 220달러로 상향 조정했다.
지금보다 약 20% 더 오를 여력이 있다는 뜻이다.
이런 긍정적인 전망은 엔비디아의 대중 수출 재개에서 비롯됐다.
엔비디아가 오는 27일 장 마감 뒤 분기실적 발표가 예정돼 있는 가운데 막혔던 중국 수출 길이 다시 뚫리면서 주가 추가 상승에 드리웠던 먹구름이 가셨다는 것이다.
그는 중국에서 엔비디아 반도체 ‘백도어’ 가능성을 제기하는 등 감정적인 반발이 있기는 하지만 중국은 AI 경쟁을 위해 엔비디아의 H20, AMD의 MI308 반도체 수요를 확대할 수밖에 없다면서 결국 AMD와 엔비디아 모두에 긍정적일 것으로 전망했다.
레이커스는 중국 매출의 일정 비율을 미 연방정부에 내야 하는 것이 억울할 수는 있지만 대중 매출을 완전히 포기하는 것보다는 낫다고 강조했다.
트럼프, 20% 요구하려다 낮췄다
트럼프는 이날 애초에 엔비디아와 AMD에 중국 매출의 20%를 수출면허 수수료로 받으려 했지만 엔비디아 CEO인 젠슨 황을 만난 뒤 15%로 낮췄다고 말했다.
황은 8일 백악관을 찾아 트럼프와 면담했다.
트럼프는 엔비디아 H20 반도체 대중 수출을 다시 허용한 것은 이 반도체가 ‘한물 간’ 반도체이기 때문이라고 설명했다.
그는 엔비디아 첨단 AI 반도체인 블랙웰은 이 때문에 절대 중국에 수출할 수 없다면서 만약 그러려면 지금보다 성능을 30~50%는 낮춰야 한다고 강조했다.
제로보다는 85%가 낫다
전문가들은 엔비디아와 AMD가 중국 매출의 15%를 반도체 수출 면허비로 미 연방정부에 내는 것이 이들 업체로서는 손해 보는 장사는 아니라고 설명하고 있다.
퀼터 체비옷의 글로벌 기술 애널리스트 벤 배린저는 투자자들의 관점에서는 매출의 15%를 미 정부에 떼 주는 것이 손해처럼 보일 수 있지만 더 크게 보면 이 15%를 내주고 나머지 85%를 취하는 것이 아예 없는 것보다는 낫다고 지적했다.
아울러 배린저는 엔비디아와 AMD가 화웨이에 상납할 뻔한 중국 AI 반도체 시장을 다시 가져오게 된 것 역시 멀리 보면 이들에게 큰 이득이라고 강조했다.
김미혜 글로벌이코노믹 해외통신원 LONGVIEW@g-enews.com
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