딥시크 V4 출시로 中 AI 칩 수요 급증 전망..."캄브리콘·SMIC 수혜"

딥시크의 최신 인공지능 모델 출시가 칩 제조사부터 대형 언어 모델 개발자에 이르기까지 산업 체인 전반에 걸친 주식 재고를 촉발할 가능성이 높으며, 이 돌파구는 컴퓨팅 파워에 대한 수요와 상업적 채택을 촉진할 것으로 보인다.

V4 시리즈의 공개는 항저우에 본사를 둔 스타트업에게 또 다른 이정표를 세웠으며, 이 모델은 오픈AI와 앤트로픽 같은 미국 경쟁자들과 경쟁할 수 있는 가장 강력한 오픈소스 플랫폼이라고 평가했다고 4일(현지시각) 사우스차이나모닝포스트(SCMP)가 보도했다.


딥시크에 따르면 V4는 코딩 벤치마크에서 최고 수준의 성능을 보였고, 추론과 에이전트 작업에서 상당한 우위를 보여줬다.

캄브리콘 테크놀로지스와 무어 스레드 테크놀로지 같은 AI 반도체 제조사들이 혜택을 받을 것이며, 새로운 진전이 중국 본토에서 생산되는 고성능 칩에 대한 수요를 촉진하고 있다.
이번 출시는 일상생활에 AI 통합의 비용을 낮추고 상업적 활용을 확대할 수 있으며, 이는 미니맥스와 지푸 AI 같은 AI 기업에 이익이 될 가능성이 있다.

BOC 인터내셔널의 애널리스트 수 링야오는 "딥시크 V4는 고성능 AI 모델 사용 기준을 낮췄고, 중소기업이나 개인에게도 더 저렴한 AI 역량을 제공할 것"이라며 "딥시크의 V4는 국내 칩과도 매우 호환성이 뛰어나며, 이는 중국 내 AI 컴퓨팅 파워의 상용화를 가속화할 것"이라고 말했다.


중개업체에 따르면, 잠재적 수혜자는 하이건 정보기술, 메탁스 집적회로 같은 칩 제조업체부터 반도체 제조 국제사(SMIC), 화홍 반도체 같은 제조 운영자들을 포함한다.

중국의 AI 반도체 시장은 2024년 1,425억 위안에서 2029년 1조 3,400억 위안(약 1,962억 달러)으로 성장할 수 있으며, 이는 연간 복리 성장률 54%로 이어질 수 있다고 국태해통증권이 밝혔다.
상하이에서 캄브리콘과 SMIC가 상장된 주요 기술주들의 스타 마켓 50 지수는 4월에 25% 급등해 5년 만에 최고치에 근접했다. 캄브리콘은 5월 1일에 사상 최고치를 기록했다.


분석가들에 따르면, V4는 국내 칩에 최적화되어 제재 하에서 중국 기술 스택 내에서 그 역할을 강화할 가능성이 있다. 딥시크는 텐센트 홀딩스와 알리바바 그룹 홀딩과 첫 외부 투자 라운드를 논의 중인 것으로 알려졌다.

모건스탠리는 중국 모델을 효율적이라고 설명하며, 추론 비용의 15%에서 20%에 불과한 미국 동급 모델과 유사한 성능을 제공한다고 밝혔다.

미국 은행은 미니맥스 같은 중국 AI 모델 기업들이 성장 전망에 비해 저평가됐다고 밝혔다. 주요 기업들은 4월 보고서에서 밝힌 결과 순수 상품화에서 성과 기반 수익화로의 전환을 나타내는 성과 개선에 힘입어 작년 2분기부터 올해 1분기까지 제품 가격을 인상했다.


모건스탠리는 이 주식들이 홍콩 주식 시장을 재편할 수도 있다고 말했다. 미니맥스와 지푸AI는 6월에 항셍 테크 지수에 합류할 가능성이 매우 높으며, 합계 비중은 5%에서 7% 사이이며, 이는 수동적 운용 펀드에서 최대 17억 5,000만 달러의 유입을 가져올 것이라고 밝혔다.

모건스탠리는 이 두 주식이 8월까지 거래소 연계 프로그램에 참여하면 중국 본토 투자자들의 추가 매수를 끌어들일 것이며, 포함 후 6개월 내에 자유 유통 시장 자본의 최대 5분의 1에 해당하는 매입이 이루어질 것이라고 밝혔다.

시노링크 증권 애널리스트 리커푸는 "딥시크와 국내 반도체 제조사의 협력은 대형 언어 모델용 하드웨어와 소프트웨어의 조율 개발을 촉진하고 국내 자율 컴퓨팅 파워 가속화에 매우 중요한 의미를 가진다"고 말했다.


신경원 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com