"삼성·SK 손에 쥔 현금, 미국 사막으로 갈까"… 반도체 1조 달러 시대 '사력을 다해도 제자리' 게임

글로벌 반도체 산업이 역사상 처음으로 '1조 달러(약 1448조 원) 매출 시대'를 연다. 과거 기술 산업의 조연에 불과했던 반도체가 이제는 인공지능(AI) 슈퍼컴퓨터부터 가전제품까지 모든 산업의 '심장'으로 부상하며 세계 경제의 중심에 섰다. 그러나 이는 단순한 시장 확대를 넘어 미국 내 제조 부활과 미·중 갈등 격화에 따른 공급망의 근본적인 판도 변화가 시작됐다는 강력한 경고음이다.


반도체 공급망 재편의 가장 큰 흐름은 '제조 시설 미국 회귀'다. 그동안 반도체 설계는 미국이 담당하고 제조는 아시아가 맡던 확고한 분업 체계가 미·중 패권 경쟁 속에서 무너지고 있다.

블룸버그 통신은 지난 6일(현지시각) "반도체 산업이 2026년 매출 1조 달러를 돌파하며 세계 경제의 최전선이 됐다"고 보도했다. 이 변화의 상징적인 현장은 미국 피닉스 사막 한가운데다. 대만 TSMC는 이곳 애리조나에 세계 최첨단 공정 시설을 건설했다. 설계 능력은 세계 최고지만 제조 기반을 잃었던 미국이 다시 반도체 생산 주도권을 가져오겠다는 강력한 신호탄이다.

세계 최대 아날로그 반도체 기업 텍사스 인스트루먼트(TI)는 댈러스 북쪽 셔먼(Sherman)에 수십억 달러를 투입해 새 공장을 짓고 있다. 인건비가 비싼 미국 본토에서 범용 반도체를 생산하는 '역발상' 전략이다. 이는 중국 기업의 추격을 차단하고 제조 경쟁력을 직접 확보하겠다는 의지다. 블룸버그는 이러한 변화를 "수십 년 만에 처음으로 '칩이 어디서 만들어지는지'를 다시 생각하게 된 결과"라고 분석했다.

반도체 제조의 핵심 열쇠를 쥔 네덜란드 ASML의 행보도 지정학적 파고에 갇혔다. 시가총액이 5000억 달러(약 724조 원)를 넘어선 ASML은 최첨단 반도체 생산에 필수적인 극자외선(EUV) 노광장비를 독점 생산하지만, 미·중 갈등의 직격탄을 맞았다. 미국 정부는 중국의 반도체 굴기를 막기 위해 ASML의 첨단 장비가 중국으로 수출되는 것을 철저히 차단하고 있다. 이로 인해 ASML은 세계 최대 시장 중 하나인 중국에 최신 제품을 팔지 못하는 상황이다.

여기에 중국의 대만 침공 가능성도 변수로 떠올랐다. TSMC를 포함한 세계 최고 수준의 반도체 공장이 밀집한 대만에서 무력 충돌이 발생할 경우, 글로벌 반도체 공급망은 즉각 마비된다. 블룸버그는 "미·중 간의 긴장이 고조되면서 지정학적 리스크가 산업 전반을 흔들고 있다"고 경고했다.


글로벌 시장이 1조 달러로 커지는 것은 한국 기업에도 기회지만, 공급망 재편은 위협 요인이다. 삼성전자와 SK하이닉스는 미국 내 시설 투자 압박과 중국 시장 유지라는 두 마리 토끼를 잡아야 하는 처지다. 투자자들은 한국 반도체 산업의 생존을 결정할 다음 세 가지 지표를 주시해야 한다.

첫째, HBM(고대역폭메모리) 주도권이다. AI 반도체 수요가 1조 달러 성장의 동력인 만큼, 엔비디아 등 미국 빅테크와의 협력 강화가 필수다.
둘째, 미국 보조금과 규제 리스크다. 미국 반도체법(CHIPS Act)에 따른 지원금 수혜 규모와 그에 따른 대중국 투자 제한 조건을 면밀히 따져야 한다.

셋째, 장비 조달의 안정성이다. ASML 등 핵심 장비 기업과의 파트너십을 통해 차세대 공정 도입 속도에서 뒤처지지 않아야 한다.

반도체 업계 관계자는 "1조 달러라는 숫자에 환호하기보다, 미국과 중국 사이에서 한국이 어떤 '대체 불가능한 기술력'을 확보하느냐가 생존을 결정할 것"이라고 진단했다. 결국 기술의 높이만큼이나 공급망의 너비가 중요해진 시대, 한국 반도체는 지금 '붉은 여왕'의 게임을 벌이고 있다.


김주원 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com