[글로벌이코노믹=윤지현기자]한국투자증권은 13일 제이브이엠(054950)에 대해 내년부터 실적개선이 본격화될 것으로 예상하고 투자의견 매수와 목표주가 5만5000원을 제시했다.

한지형 연구원은 “주력인 ATDPS(전자동 정제 분류 및 포장 시스템)시장은 높은 특허 장벽으로 신규 업체의 진입이 쉽지 않아 전 세계적으로 제이브이엠을 포함한 4개 업체가 과점하고 있다”면서 “독자적인 특허 및 원천기술을 보유했고 제품, 원가, 기술 측면에서 뛰어난 경쟁력을 가지고 있다”고 설명했다.

제이브이엠의 2012년 매출과 영업이익은 830억원( 10% YoY), 200억원(-2% YoY)으로 성장세가 둔화될 가능성이 높지만 2013년에는 매출 1000억원( 21% YoY), 영업이익 265억원( 32% YoY)으로 실적 개선이 본격화될 것으로 전망했다.

이어 제이브이엠이 중장기적으로 미주, 유럽, 아시아 등지에서 동사에 유리한 영업환경이 조성됨에 따라 약품 관리 부문의 실적이 가시화될 것으로 내다봤다. 향후 20%대의 성장세 보유하고 있다는 점에서 매출 성장은 지역별, 제품별로 골고루 이뤄질 전망이라고 덧붙였다.

한 연구원은 “약품 관리 부문의 실적이 가시화되면서 향후 20%대의 성장세를 이어갈 것”이라며 “현 주가는 2012F PER 15.2배 수준으로 상승 여력은 41%”라고 밝혔다.








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