한국투자증권, 이녹스첨단소재 목표주가 6만4000원 '상향'

"20%대 영업이익률 내는 소재 회사로 변모중"

한국투자증권은 4일 이녹스첨단소재에 대해 '20%의 영업이익률을 내는 필름 회사로 변모'하는 중이라며 투자의견 '매수'를 유지한 가운데 목표주가를 기존 5만7000원에서 6만4000원으로 상향했다.

지난 3일 종가 4만8800원과 비교하면, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

한국투자증권에 따르면 이녹스첨단소재의 지난해 4분기 잠정 매출액은 1421억원(+66% YoY, +1% QoQ), 영업이익은 325억원(+169% YoY, +6% QoQ)으로 최근 높아진 컨센서스에 부합했다.

호실적의 이유는 폴더블용 소재와 디지타이저(터치패널) 관련 매출액이 전분기대비 증가했고, OLED TV용 봉지재 매출액도 고객사의 생산량 증가로 재고조정 없이 전분기대비 늘었기 때문이다.

4분기 영업이익률은 22.9%로 전분기대비 1%p 상승해 사상 최고를 기록했다. 이는 추정치를 4%p 이상 상회한 것으로 나타났다.

대면적 소재인 OLED TV용 소재 가동률 상승으로 이익률이 전년대비 크게 상승했다. 21년 영업이익률은 19.9%로 전년대비 7%p 올랐다.

한국투자증권 김정환 애널리스트가 이종목에 대해 제시한 목표가 6만4000원은 지난 2021년 10월 27일 제시한 5만7000원 보다 12.28%(7000원) 상향 조정한 것이다.

이녹스첨단소재 종목의 최근 4개월 월간 주가 등락률을 살표보면 지난해 11월 -10.61%, 12월 21.77%, 1월 9.43%, 2월 -3.37%를 기록하고 있다.

한편, 이녹스첨단소재는 이녹스(존속회사)로부터 인적분할해 2017년 7월 10일 코스닥에 상장한 IT 소재업체다.

주요 제품은 FPCB용 소재(INNOFLEX, SMARTFLEX 부문), 반도체 패키징용 소재(INNOSEM 부문), 디스플레이용 OLED 소재(INNOLED 부문)가 있다.