[관심주] DGB금융지주, NIM 확대로 실적 호조세 지속

DGB금융지주는 NIM(순이자마진) 확대와 대출 증가세 유지로 이자부문 실적 호조세가 당분간 지속될 것으로 전망됐습니다.

SK증권은 DGB금융지주의 올해 3분기 비이자이익이 여전히 부진하겠지만 양호한 이자이익이 이를 충분히 상쇄할 것으로 판단해 DGB금융지주에 대해 투자의견 매수와 목표주가 9500원을 그대로 유지했습니다.

SK증권은 DGB금융지주의 올해 3분기 연결기준 순이자이익이 4690억원, 영업이익이 1950억원에 이를 것으로 내다보고 있습니다. DGB금융지주의 3분기 영업이익 시장 컨센서스는 2270억원입니다.

DGB금융지주는 올해 2분기 실적을 집계한 결과 연결기준 매출액이 4483억원, 영업이익이 1943억원, 당기순이익이 1344억원을 기록했다고 공시했습니다.

SK증권 구경회 연구원은 DGB금융지주가 금리상승으로 인해 순이자마진이 늘어난데다 대기업 위주로 대출금이 늘어나면서 이자이익이 호조세를 보이고 있어 투자 심리 악화를 논하기에는 주가가 너무 싸다고 진단하고 있습니다.

SK증권은 글로벌 긴축이 불러올 경기부진이 장기적으로 은행업황을 어렵게 할 것이라는 측면도 있지만 DGB금융지주의 주가가 2021년 이래 최저가 수준에 머물러 있고 경기둔화가 자산건전성에 미치는 영향이 아직 크지 않아 3분기 대손비용이 안정적일 것으로 판단하고 있습니다.

SK증권은 DGB금융지주가 3분기에는 추가 충당금도 없을 전망이어서 비용 측면에서 양호하지만 PBR(주가순자산비율) 0.24배, PER(주가수익비율) 2.3배는 너무 낮은 밸류에이션이라고 보고 있습니다.