[특징주] 카카오뱅크, 호실적과 이익 체력 향상 전망에도 주가 하락

카카오뱅크는 올해 1분기 실적이 시장 컨센서스를 상회하고 이익 체력이 향상될 전망에도 주가는 하락세를 보이고 있습니다.

카카오뱅크의 주가는 4일 오전 9시 20분 현재 전일보다 950원(3.94%) 내린 2만3150원에 거래되고 있습니다.

DS투자증권은 카카오뱅크가 비이자이익의 흑자 전환과 높은 수준의 대출 성장에 힘입어 실적이 기대치를 상회하고 있다고 판단해 카카오뱅크에 대해 투자의견 매수와 목표주가 3만2000원을 그대로 유지했습니다.

DS투자증권 나민욱 연구원은 카카오뱅크가 주택담보대출에 기반한 차별적인 대출 성장과 올해 높은 수준의 MAU(월간 활성 이용자)에 기반한 플랫폼 수익 본격화가 가시화될 것으로 예상하고 있습니다.
DS투자증권은 카카오뱅크의 플랫폼 수익이 매크로 환경 둔화에 따른 연계대출 및 증권계좌 성장세 둔화에도 올해 1분기 광고 매출 비중 확대에 힘입어 전분기대비 7.6% 증가했고 플랫폼 수익 내 광고 매출 비중은 13%로 대형 광고주 유입 효과에 따라 2022년 대비 10%포인트 상승한 것으로 분석하고 있습니다.


카카오뱅크는 올해 1분기 실적을 잠정 집계한 결과 개별기준 순이자이익이 2622억원, 영업이익이 1364억원, 당기순이익이 1019억원을 기록했다고 공시했습니다.

DS투자증권은 카카오뱅크의 올해 2분기 개별기준 순이자이익이 2679억원, 영업이익이 1082억원, 당기순이익이 824억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

DS투자증권은 카카오뱅크의 올해 개별기준 순이자이익이 1조850억원, 영업이익이 4630억원, 당기순이익이 3470억원에 달할 것으로 추정하고 있습니다.

금융기관의 순이자이익은 이자수익에서 이자비용을 뺀 것으로 이익의 규모를 측정하는데 일반적으로 널리 활용되고 있습니다.

카카오뱅크의 최대주주는 카카오로 지분 27.17%를 보유하고 있습니다.

카카오의 최대주주는 김범수 창업주로 지분 13.27%를 갖고 있습니다.

국민연금공단은 지난해 카카오뱅크 주식을 사들여 지분을 5.10% 갖고 있고 5% 룰에 따라 지분 내역이 공시되고 있습니다.

카카오뱅크는 외국인의 비중이 13.7%, 소액주주의 비중이 27%에 이릅니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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