[특징주] SK이노베이션, 정제마진과 유가 급락 딛고 14거래일만에 반등

SK이노베이션은 정제마진과 유가의 급락의 악재를 딛고 주가가 14거래일만에 반등에 나섰다. 중동지역에서의 긴장과 지정학적 리스크가 커지면서 유가가 상승하는데 힘입은 것으로 보인다.

SK이노베이션의 주가는 19일 오전 9시 3분 현재 전일보다 1100원(0.94%) 오른 11만7700원에 거래되고 있다.

신한투자증권은 국제유가가 OPEC+ 자발적 감산 실효성에 대한 의구심과 경기 침체에 따른 수요 우려 등으로 하락하며 재고평가 손실이 발생할 것을 고려해 SK이노베이션에 대해 투자의견 매수를 유지하나 목표주가를 기존 21만에서 18만원으로 14% 하향 조정했다.

신한투자증권 이진명 연구원은 SK이노베이션의 지난해 4분기 정제마진이 운송용 제품 위주 약세 영향 등으로 전기 대비 배럴당 8.6 달러 하락하며 큰 폭의 감익이 불가피하고 화학과 윤활유 부문에서도 전분기 재고평가이익 소멸 및 스프레드 하락으로 이익이 감소할 것으로 진단했다.
신한투자증권은 SK이노베이션이 전기차 성장률 둔화 및 메탈 가격 하락에 따른 이차전지 산업 펀더멘탈 약화가 SK온의 수익성 회복 지연으로 이어지고 있고 전방 수요 약세가 지속되면서 SK온의 외형 성장이 8%에 그칠 것으로 내다봤다.


SK이노베이션은 지난해 3분기 연결기준 매출액이 19조8891억원, 영업이익이 1조5631억원, 당기순이익이 7296억원을 기록했다고 공시했다.

신한투자증권은 SK이노베이션의 지난해 4분기 연결기준 매출액이 19조981억원, 영업이익이 1170억원에 이를 것으로 내다봤다. 4분기 영업이익은 시장 컨센서스인 4429억원을 크게 하회할 전망이다.

신한투자증권은 SK이노베이션의 지난해 연결기준 매출액이 76조8572억원, 영업이익이 1조9483억원에 달할 것으로 추정했다.

SK이노베이션의 최대주주는 지주회사인 SK로 지분 34.45%를 보유하고 있다.

SK의 최대주주는 최태원 회장으로 지분 17.73%를 소유하고 있다.

국민연금공단은 지난해 3분기까지 SK이노베이션 주식 38만여주를 매각해 지분을 낮췄다.

SK이노베이션은 외국인 비중이 21.6%, 소액주주 비중이 45%에 이른다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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