'초단기 자금' 레포 시장 3분기 271조…운용사·은행 신탁이 자금 주도

올해 3분기 국내 금융기관 간 환매조건부채권(Repo·레포) 시장의 일평균 잔액이 271조원 수준을 유지하며 안정적인 흐름을 보인 가운데, 자산운용사와 은행 신탁 부문이 전체 자금 흐름을 주도한 것으로 나타났다.

29일 한국예탁결제원 '2026년 3분기 기관간 Repo 거래 현황'에 따르면 올해 3분기 국내 금융기관 간 환매조건부채권(Repo·레포) 시장의 일평균 잔액은 271조 200억원, 총 거래금액은 1경 2862조 6400억원으로 집계됐다. 이는 전년 동기 대비 각각 8.13%, 3.16% 증가한 수치다.

기관간 레포 시장은 은행, 증권사, 자산운용사 등 금융기관들이 단기자금을 효율적으로 조달하고 운용하기 위해 참여하는 거대 도매시장을 일컫는다. 여기서 이뤄지는 레포 거래는 특정 증권을 사전에 약속한 가격으로 나중에 다시 사들일(환매수) 것을 전제로 매도해 자금을 빌리거나 되파는(환매도) 조건으로 자금을 대여하는 것을 말한다. 만기 시 차입자가 원금에 소정의 이자를 더해 지급하는 구조다.

자금을 차입하는 레포 매도 부문에서는 자산운용사가 일평균 151조 1100억원(55.72%)으로 가장 큰 비중을 차지했으며, 국내증권사(27.66%)가 뒤를 이었다. 여유 자금을 빌려주는 레포 매수 부문에서는 국내은행 신탁(29.73%)과 자산운용사(27.86%)가 주축을 이뤄 결과적으로 '자산운용사와 국내은행 신탁'(3065조원) 간 거래가 가장 활발했다.
거래 시 담보로 활용된 매매대상 증권은 국채가 49.50%로 여전히 절반가량을 차지했다. 직전 분기 대비 비중이 축소된 반면 금융채(32.00%)와 회사채(3.61%) 비중은 점차 증가하는 추세를 보였다. 통화별로는 원화 비중이 89.75%를 기록한 가운데 달러화(USD) 비중은 7.60%로 줄어들었다.

만기가 하루에 불과한 1일물 결제금액이 전체의 93.04%를 차지해 초단기 자금 조달이라는 레포 본연의 목적이 뚜렷하게 나타났다. 3분기 1일물 평균 체결 금리는 2.84%를 기록해 동기간 무담보 콜금리(2.81%)나 국채 담보 지표금리인 KOFR(2.81%)보다 다소 높게 형성됐다.


서재필 글로벌이코노믹 기자 abceee@g-enews.com

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