2016.01.04 07:40
베이징·상하이·선전 등 대도시 추가 상승 여지 적어 주택경기 하락 추세, 매도 아닌 매수 타이밍 잡아야우리나라는 자본주의 국가다. 우리나라 의료법인은 비영리법인이다. 의사 자격증이 없으면 병원을 운영할 수 없다. 그리고 외국투자자의 한국 병원 진출을 사실상 금지하고 경제자유구역에만 제한적으로 신설을 허용한다. 반면에 중국은 사회주의 국가다. 주식회사(영리법인)로 병원을 설립 운영할 수 있으며 증권거래소 상장이 가능하다. 게다가 외국병원 투자자들의 중국 합자(작)투자를 적극 유치하고 있다. 옳고 그름과 이념을 떠나서 우리나라와 중국은 서로 다른 길로 (역)주행하고 있다. 이렇듯 우리나라와 중국을 더 이상 과거의 시각으로 비교해서는 안 된다. 위안화 평가절하(가치하락)와 중국 부동산투자 요즘 세계 경제 핫 이슈는 미국의 기준금리 인상, 중국의 위안화 평가절하, 신흥국의 환율 상승이다. 미국 FRB가 그동안 몇 차례 연기 끝에 지난 12월 16일자로 기준금리 폭을 0~0.25%에서 0.25~0.5%로 인상했다. 2016년에도 몇 차례 인상할 거라는 게 대체적인 예상이다. 신흥국에서 금융투자(주식, 채권 등)를 하던 달러가 미국의 기준금리 인상과 추가적인 인상 예상으로 미국으로 되돌아가고 있다. 그동안 미국의 양적완화와 금리인하로 넘쳐나던 달러가 신흥국으로 흘러들었다가 양적완화 축소와 금리인상으로 다시 달러의 본고장으로 회귀하고 있다. 돈(달러)이 부족한 나라에 빌려주거나 투자했다가 급격히 회수하는 격이다. 국가 간 자본이동의 자유화(일명 ‘자본자유화’)의 (부)작용이다. 외환보유액(달러 보유)이 부족하고 경제가 부실한 신흥국들이 위기에 몰리고 있다. 중국도 경제성장률이 둔화되면서 달러에 연동된 ‘페그제 환율제도’를 ‘통화바스켓 환율지수제도’로 바꿀 모양이다. 중국과 무역거래가 많은 13개 국가의 화폐로 구성된 통화바스켓을 기준으로 위안화 환율을 산정하는 새로운 제도다. 지금같이 달러에만 연동된 페그제 환율제도는 달러화가 강세가 되면 위안화도 덩달아 강세가 될 수 있2015.12.23 09:55
현재 부동산경기는 일부 대도시 제외하고 하락세 '출양권' 사용기간·재연장 가능여부 꼼꼼히 살펴야중국의 세대수, 세대당 인구, 도시화율을 한국과 비교해 보자. 통계 비교를 통하여 중국의 미래 부동산경기를 예측할 수 있다. 또한 이 통계가 국토개발 및 도시계획의 기본 데이터가 된다. 한국의 2015년 10월 현재 세대수는 2096만7000세대, 세대당 인구는 2.46명이다. 행정자치부가 발표한 2013년 말 도시화율은 91.6%이다. 1970년의 50.1%이었던 점을 감안하면 산업화와 더불어 엄청나게 인구의 도시 집중 현상이 일어났다. 중국위생계획생육위원회의 2014년 발표에 따르면 세대당 인구 수는 3.02명이다. 중국국가통계국 자료에 의하면 2014년 현재 도시화율(城镇化率 또는 城市化率)은 54.77%이다. ‘중국 인구 및 발전연구센터’ 자료에 따르면 2020년 도시화율은 60%로 약 8억5000만명이 도시에 거주할 것으로 예상하고 있다. 한국은 이미 도시화율이 최고 정점에 다다른 반면 중국은 앞으로도 지속적으로 도시로의 인구이동이 예상된다. 이는 도시의 주택난, 교통난, 전력난, 상하수난을 가중시키는 원인이 된다. 세대당 인구수를 비교해 보면 한국은 2.46명인 반면 중국은 3.02명이다. 도시화와 더불어 세대당 인구수가 줄어들면서 주택 수요는 늘어나게 된다. 전체적으로 중국은 도시화율의 상승과 세대수 증가로 도시의 주택수요가 늘어날 수밖에 없다. 이와는 반대로, 한국은 가용 토지 면적이 작지만 중국은 가용 토지 면적은 무궁무진(?)하다. 우리처럼 인구 대비 국토가 좁거나 산악지대가 아니므로 도시의 외부 팽창은 얼마든지 가능하다는 점을 염두에 두어야 한다. 따라서 (인구의 도시 집중으로 인한) 도시팽창 후 (인구 감소로 인한) 도시 수축에 대비하여 장기적 측면에서 가급적 도시의 중심부 투자가 바람직해 보인다. 지금 중국의 주택 부동산경기는 일부 대도시를 제외하고 전반적으로 하락하고 있다. 주택 거래량이 줄고, 주택가격이 하락하고, 미분양이 늘어나고 있다.2015.12.16 13:59
날씨 온화하고 공기 좋은 남방지역이 북방보다 좋아최근 몇 년들어 금융회사들이 해외투자를 권유하기 시작했다. 그러나 성적표는 초라하다. 브라질 국채와 원유를 기초자산으로 하는 DLS가 그렇고 중국 펀드도 신음하고 있다. 국내에선 개인들의 자산이 부동산에 너무 치우쳐서 팔아야 한다고 주장하고 있다. 해외투자 상품 추천에서 부동산투자 상품은 거의 없다. 간접투자상품에 부동산이 있긴 하지만 미미하다. 주식과 채권 위주의 간접투자상품을 권유한다. 금융회사는 금융회사가 가지고 있는 상품을 통하여 수수료 수입을 많이 올려야 하기 때문에 어쩔 수가 없으리라 본다. 금융회사들이 잘 홍보하지 않는 해외투자 분야를 소개하고 싶다. 우선 세계적으로 가장 넓은 땅을 가진 중국 부동산이 대상이다. 중국을 여러 개의 나라로 보아야 그 나라의 경제 규모와 경제적 역량을 따질 때 가장 기본적인 데이터가 국토면적과 인구다. 중국은 땅도 넓고 인구도 많다. 땅은 959만6000㎢로 한반도의 44배 규모다. 22개의 성(省), 4개 직할시(直轄市), 5개 자치구(自治區) 그리고 홍콩과 마카오의 2개 특별행정구가 있다. 미국 CIA자료(www.gov)에 따르면 2015년 7월 현재 중국의 인구는 약 13억6700만여 명이다. 단연 세계 1위이다. 산둥성 인구는 약 9800만 명이다. 우리나라(남한)의 인구는 2015년 10월 현재 행정자치부 주민등록 인구통계에 따르면 5100여만 명이고 세계 26위에 해당한다. 미국 CIA자료에 따르면 북한은 2015년 7월 현재 약 2490여만 명으로 세계 51위이다.굳이 이렇게 교과서적으로 비교하는 이유가 있다. 경제부문에서 중국을 하나의 나라로 생각하면 인식과 판단에 큰 오류가 생긴다. 면적으로 보면 한반도의 44배이므로 44개의 나라, 인구로 보면 약 14억 명이므로 남북한 인구 7500만 명의 18배이므로 18개의 나라로 보면 된다. 행정구역 상 33개의 성, 직할시, 자치구, 특별행정구를 각각의 나라로 보고 판단해야 한다. 그만큼 공부할 범위도 넓지만2015.12.09 14:21
철광석 등 원자재 가격 폭락 경제성장률 하락 물가 상승 악재 노출됐지만 관망 필요 환율 하락 땐 다시 투자 유효브라질 국채를 두고 온갖 걱정과 비관을 쏟아내다 이제 지쳤는지 언론에서도 잠잠하다. 언론에서만 잠잠할 뿐이지 여전히 현재진행형이다. 2010년, 2011년 그리고 2014년에 브라질 국채에 투자했던 개인투자자들은 엄청난 원금 손실을 보고 있다. 모두 헤알화 환율 때문이다. 환율 때문이라고 하지만 그 내면에는 뒷걸음질치는 브라질 경제와 부패와 포퓰리즘에 휩싸인 정치에 있다. 1991년 11월에 한국과 브라질 간에는 이중과세방지협정이 발효되었다. 그리고 브라질은 국채이자, 매매차익, 환차익 모두 비과세다. 따라서 브라질 국채 매입에 따른 모든 세금이 브라질에서 비과세이므로 한국에서 다시 과세를 할 수 없다. 브라질 10년물 국채이자는 10%다. 그리고 브라질 기준금리는 인플레 영향으로 매년 상승하여 현재 14.25%에 이르고 있다. 기준금리의 상승으로 국채가격이 떨어져 국채 유통수익률은 15%에 이르고 있다. 표면금리 10%인 국채를 15%까지 할인해서 살 수 있다는 의미다. 비과세에다 높은 투자수익률, 이 자체로는 매우 환상적인 투자 대상이다. 헤알화 환율이 브라질 국채의 발목을 잡고 있다2015년 12월 2일 현재 달러 대비 헤알화 환율은 1달러당 3.8514헤알이다. 미국 연준(FRB)이 지난 9월 16일 기준금리를 동결한 날에도 헤알화 가치는 떨어졌다. 9월 28일에는 달러당 4.11헤알까지 떨어졌다. 알레산드리 톰비니 브라질 중앙은행 총재가 “보유 외환이 줄더라도 헤알화 방어에 나서겠다”고 시장개입 의지를 밝혔다. 이후 3.8~4.0헤알대를 유지하고 있다. 환율만 떠받치고 있을 뿐 브라질 경제나 정치상황이 호전된 건 아니다. 외국인 투자가들은 브라질 경제에 대한 우려와 비판에서 ‘환율’을 가장 먼저 언급한다. 환율이 가파르게 상승하고 있고 이런 추세가 몇 년째 지속되고 있다. 그리고 환율 상승의 배경인 브라질 경제나 정치를 바라보는 외국인 투자2015.12.03 06:36
해외채권은 선진국에 집중 대부분 국채·회사채에 분산 부동산은 랜드마크 빌딩에 수익률 좋은 북미 압도적 국민연금 투자운용 시리즈의 두 번째로서 해외투자부문과 운용수익률에 대해 알아 보기로 하자. 국민연금의 해외투자 역시 국내투자와 마찬가지로 주식과 채권 및 대체투자로 구분하고 있다. 올 6월 현재 해외주식은 64조3000억원, 해외채권은 20조5000억원, 해외대체투자는 26조5000억원이다. 매년 해외투자 규모와 비중을 늘리고 있다. 국민연금의 총자산은 당분간 매년 늘어나고 있다. 국내투자만으로는 수익률을 올리거나 위험을 헤지하기엔 한계에 다다랐다고 본다. 따라서 해외투자를 점점 늘려서 수익률을 극대화하는 동시에 위험을 분산하고자 하는 게 어찌 보면 당연한 일이다. 해외주식투자: 북미지역 압도적, 세계적 IT 기업 해외주식이 현재 어느 주식에 투자되고 있는지는 알 수 없다. 현재진행형의 투자는 1급 비밀인 셈이다. 특히 주식의 경우 국내주식이든 해외주식이든 매수와 매도 사실이 외부에 알려지면 부작용과 예기치 않은 피해가 발생할 수 있다. 다만 6개월 이상의 시차를 두고 공개를 하고 있다. 지난 2014년 말 시점의 투자 내용을 보면 지역별로는 북미지역 53.5%, 유럽 24.2%, 아시아·태평양 10.4%, 일본 6.9% 순이다. 미국이 압도적이다. 구체적인 종목으로는 투자 비중 1~3순위인 마이크로소프트(투자 비중 0.86%), 오라클(투자 비중 0.83%), 애플(투자 비중 0.77%) 순으로 세계적 정보기술(IT) 기업이면서 미국 기업들이다. 개인투자자들은 비록 6개월 이후에 공개되지만 국민연금이 투자하는 종목은 일단 우량주로 보아도 무방하다. 그렇지만 매입(매도)하려고 한다면 매입(매도) 시점의 포착은 각자의 노력과 판단이 별도로 필요하다. 해외주식은 정보수집과 순발력의 한계 때문인지, 아니면 아직 해외주식에 익숙하지 않아서인지 해외주식투자의 대부분은 간접투자에 의존하고 있다. 해외채권투자: 국채 회사채 정부 관련채 순, 국채는 미국·2015.11.18 09:51
총 자산 496조원 규모 국내외 8대 2 비율 투자 5% 이상 지분보유 기업 2014년말 현재 259개우리나라의 최대 규모의 기관투자자는 국민연금이다. 세계적으로도 큰손 대접을 받는 투자기관이다. 국민연금기금운용본부의 공시자료에 따르면 올 6월 현재 총 자산 규모는 496조원이다. 최근 합병하여 국내 최대은행이 된 KEB하나은행의 총 자산 규모 298조원과 비교하면 그 규모를 짐작할 수 있다. 더더구나 은행의 총 자산은 부채를 포함한 자산이나 국민연금은 국민들이 매월 내는 연금보험료가 차곡차곡 쌓이고 있으므로 별도로 외부에서 차입하는 부채성 자산이 있을 수가 없다. 국민연금은 우리나라 최대 기관투자자연금보험료를 납부하는 국민에 대한 부채성 자산이지만 상환 만기가 정해진 부채가 아니므로 사실상 기간에 구애받지 않고 장기 운용할 수 있는 자본성격의 부채성 자산이라고 할 수 있다. 총 자산 규모는 당분간 매년 불어날 것이다. 따라서 국민연금의 투자운용 포트폴리오를 안다는 것은 국민연금 가입자로서 권리와 의무일 뿐만 아니라 개인투자자 입장에서도 투자의 방향성 결정과 벤치마크 역할을 할 수 있다. 국민연금의 투자자산별 투자비율은 올 6월 현재 금융투자 부문이 전체 자산의 99.7%인 494조7000억원이다. 이 중 채권이 57.4%, 주식이 32.3%, 부동산 등 대체투자 부문이 9.7%를 차지하고 있다. 채권, 주식, 대체투자의 비율이 대략 6대 3대 1의 비율로 운용되고 있다. 국내의 경우 채권시장은 물론 주식시장에서도 제일 큰손 역할을 하고 있다. 국내투자와 해외투자로 구분하면 약 8대 2의 비율이다. 해외투자부문 총액이 111조3000억원(해외채권, 해외주식, 해외대체투자의 합)으로 이 또한 금융회사나 연기금을 통틀어 제일 큰손 역할을 하고 있다. 국내투자는 포트폴리오 구성상 한계에 다다랐기 때문에 해외투자의 규모나 비율이 앞으로 더욱 늘어나지 않을 수 없을 것이다. 국내채권투자 전체 기금 절반 이상 차지국내채권투자 규모는 올 6월 현재 264조3000억원이다2015.11.04 15:46
투자범위 해외로 다변화…국내서만 돈 굴리기 한계 펀드보다 스스로 발굴해야…정보통해 투자감각 익혀야 우리나라는 아직 해외투자 초보단계2013년 국내총생산(GDP) 대비 해외증권투자액 비중이 독일 82%, 일본 70%, 미국 55%, 프랑스 103%, 영국 162%인 반면 한국은 13%로서 경제협력개발기구(OECD) 꼴찌권인 28위이다. 지금 우리나라는 수출채산성이 악화되고 경제성장률도 겨우 연 3.0%를 오르내리고 있다. 앞서 언급했듯이 낮은 경제성장률과 맞물려서 연 6.0% 이상의 투자처를 찾기가 어렵게 되었다. 다행히 고도 성장기를 거치면서 국내 자본이 어느 정도 축적되었다. 해외투자를 시작하거나 그 비중을 늘려야 할 시기가 되었다. 상품과 용역을 수출해 얻어지는 무역수지에만 의존할 게 아니라 해외투자 소득수지도 증가시키는 정책을 펴야 할 때다. 이에 맞추어 개인투자자들도 많건 적건 간에 축적된 자산으로 해외투자를 통하여 투자 범위를 다변화해야 할 시기라고 본다. 해외투자 기반은 마련되었다지금까지 정부부문과 기관투자가 및 개인투자자들의 해외투자가 저조한 원인은 첫째로 국내 외화의 해외반출 억제정책, 두 번째로 해외까지 가서 투자할 정도로 여유 있는 자본축적이 없었고, 세 번째로 국내투자만으로도 만족할 만한 투자수익을 얻을 수 있었기 때문이다. 마지막으로 정보 부족에 따른 막연한 불안감이다. 이제 정부는 해외투자를 장려하기 위해서 해외투자의 걸림돌인 외환거래법 등 관련제도를 정비하여 투자를 장려하고 있다. ‘해외투자 활성화 방안’이라는 보도자료 제목이 이를 잘 증명한다. 개인투자자들과 관련된 내용을 보면 해외직접투자는 500만 달러(약 55억원)까지 사후보고로 전환된다. 해외 부동산 취득의 경우 100만 달러(약 11억원) 미만은 거래 이후 해당 외국환은행에 보고만 하도록 완화하고 100만 달러 이상의 경우에도 사전 ‘신고수리제(허가)’에서 ‘단순신고제’로 전환된다. 과거 농업국가에서 산업국가로 전환하면서 사람 이외에는 변변한 자본축적이 없어서 해외차관을2015.10.22 07:34
대부분 증권사서 계좌 개설 가능 주문 전에 해당 시장 통화로 환전 대표지수 보면 우량주 판별 쉬워 국내와 달리 양도소득세 등 유의 가까운 곳에서 해외투자의 방법을 찾아보기로 하자. 우리나라는 집, 사무실, 하물며 지하철에서도 장소가 어디든 불문하고 직접 해외 주식투자를 할 수 있다. 우선 어느 증권사든 가까운 증권사 지점을 찾아가서 증권계좌 개설과 동시에 해외주식투자 위험확인서에 날인을 한다. 이왕이면 많은 국가의 해외주식거래를 할 수 있는 증권사면 더 좋을 것이다. 그러면 ID, 비밀번호(P/W), 공인인증서 번호, 계좌 비밀번호를 만들거나 부여받게 된다. 그리고 컴퓨터에서 해당 증권사의 해외주식 HTS(Home Trading System)를 다운 받거나 아니면 스마트폰에서 해외주식 앱(MTS, Mobile Trading System)을 다운 받으면 된다. 한국의 증권사들은 대개의 경우 휴대폰 ‘플레이스토어’에 ‘00투자증권해외주식’이라는 앱을 올려 놓고 있다. ‘내비게이션(Navigation)앱’을 휴대폰에서 다운 받듯이 다운을 받으면 된다. 이왕이면 스마트폰에 앱을 다운 받아 이용하면 장소와 시간을 불문하고 실시간 거래를 할 수 있다. 정보통신(IT) 분야에서 우리나라가 세계 최고라는 것은 해외에 나가서 비교체험을 하면 실감하게 된다. 전국 어디서나 가능한 편리성, 대용량 처리 속도, 활용도 등에서 세계 최고이다. MTS는 이런 혜택 중의 하나이다. 스마트폰에서 자금의 이체와 환전 및 해외주식의 매매주문이 가능하다. 해외주식 매매방식증권사의 해외주식 매매방식은 대동소이하다. 여기서는 어느 증권사의 해외주식 매매안내를 소개하기로 한다. 중국, 홍콩, 미국, 일본 시장 이외의 국가는 온라인 거래가 아직은 불가능하다. 해외주식 거래 수수료는 아래와 같다. 아래 수수료에는 현지 수수료 및 제세공과금을 포함한 수수료이며 수수료율과 최소수수료 중 큰 금액이 적용된다. 투자 가능 국가의 투자 한도는 제한이 없다. 상하이A 주식의 경우 중국 정부의 정책변경으로 인해2015.10.07 11:42
척박한 국내보다 해외 투자처와 투자방법 아이디어 공유 역발상과 틈새시장 발굴 노력 상시 유지해야 고수익 가능 우리나라 경제는 지나온 몇 십년동안의 고속성장으로 인하여 성장둔화기 내지는 침체기에 접어들었다. 이에 따라 국내 투자는 과거와 같은 고수익을 기대하기 어렵다. 이로 말미암아 개인들의 투자 즉 재테크를 통한 재산증식은 물론 개인들의 많지 않은 자산으로 이자수익이나 주식의 배당, 부동산의 임대료 수익으로는 더 이상 생활비를 충당하기 어려운 실정에 이르게 되었다. ‘은퇴 후 경제학’ 시리즈는 국내 개인투자자들 특히 근로소득이 끊어진 은퇴 후의 중장년들에게 투자 방향과 그 대상으로서 해외투자를 제시하고 여기에 대한 정보와 방법 등을 소개한다. <편집자 주> 평균수명과 은퇴 후의 기대수명 조선시대 왕들의 평균 수명이 46.1세라고 한다. 누군가가 왕들의 평균 수명을 조사해 주어서 고맙게 생각한다. 영조는 81세를 사셨지만 그 아들인 정조는 48세까지 사셨다. 그러니까 왕들의 평균 수명보다 좀 더 길게 사신 경우다. 왕을 포함한 양반과 지주들(대개는 겹치겠지만)인 지배계급들은 기와집 속에 온돌과 두꺼운 옷과 솜이불, 충분한 영양섭취, 한방 의료혜택 측면에서 그 당시 일종의 장수할 수 있는 특권이 있었다고 할 수 있다. 이에 비추어 볼 때 경제적으로나 영양상태 면에서 궁핍한 서민들은 사실 50세를 넘기기도 어려웠을 것이다. 1960년대 필자의 시골마을에 60세 환갑을 넘긴 노인이 한 분 계셨고, 이 분의 환갑잔치가 있는 날 아침이었다. 여느 때처럼 어머니께서 큰 냄비에 보리밥이 8할 이상인 밥을 떠놓으시고 빙 둘러앉아 아침식사를 하던 중에 어머니께서 말씀하셨다. “오늘 동네 박 영감 환갑잔치인데 너희들은 거기 가지 말거라. 그 영감 폐병에 걸렸다.” 그리곤 그날 하얀 한복을 입으시고 흰 수염에 웃으시면서 동네 손님을 접대하시던 박 영감을 멀리서 보면서 감히 잔칫집에 가서 떡을 얻어먹지 못했다. 그후 1년이 지나지 않아서 동네에서 가장 어른이신 박 영감은 폐병으로1
테슬라 실적발표 어닝쇼크 "머스크 저가차 폭발"2
현대차 2024년형 제네시스 GV70 대규모 리콜, 변속기 결함3
뉴욕증시 엔비디아· 메타 "돌연 급락" 실적발표 어닝 쇼크" 비트코인 테슬라 2차 폭발4
현대차·기아가 내놓을 저가 전기차 모델은?5
삼성SDI, 헝가리 배터리 공장 확장…생산 능력 20%↑6
테슬라 저가 전기차 모델 내년 출시, 中배터리 영향력 커지나7
애플, 아이폰16에 물리적 버튼 모두 사라진다?…정전식 터치 모듈 주문8
메타(Meta) 대폭락 실적발표 "충격" 뉴욕증시 M7 기술주 " PER 빨간불"9
3대 지수 2일 연속 상승...테슬라, 시간외 거래서 폭등