하나증권 "네이버, 엔비디아 협력 미반영"…목표가 40만원

하나증권은 28일 네이버에 대해 엔비디아와의 협력을 기반으로 한 네오클라우드 사업이 본격화되고 있지만 아직 기업가치에 충분히 반영되지 않았다며 투자의견 '매수'와 목표주가 40만원을 유지했다.

이준호 하나증권 연구원은 보고서에서 "엔비디아와의 협업을 통한 네오클라우드 사업 진출로 국내는 물론 글로벌 시장에서도 신규 매출 창출이 가능해지면서 사업 구조가 빠르게 변화하고 있다"고 평가했다.

이어 "3분기 중 고객사와 매출 계약이 공개되고 엔비디아, 브룩필드와의 투자 절차도 마무리될 것으로 예상된다"고 밝혔다. 그는 "이제는 사업 추진 여부를 논의하는 단계를 넘어 1기가와트(GW) 규모 목표를 얼마나 빠르게 달성할 수 있을지와 이후 추가 확장 가능성에 주목해야 할 시점"이라고 진단했다.
연말 예정된 네이버파이낸셜과 두나무의 합병도 주요 변수로 꼽았다.

그는 "네이버파이낸셜과 두나무의 합병은 오는 12월 31일을 목표로 추진되고 있지만 디지털자산기본법 제정과 공정거래위원회 심사 절차 등의 영향으로 일정이 다소 지연되고 있다"며 "관련 기대감은 현재 기업가치에 거의 반영되지 않았지만 산업 자체는 꾸준히 성장하고 있다는 점에 주목해야 한다"고 설명했다.

이어 "국내 금융사와 핀테크 기업들이 실물연계자산(RWA)을 포함한 디지털자산 사업 확대에 적극 나서고 있다"며 "관련 절차가 마무리되고 합병이 현실화되면 핵심 사업자로서 네이버의 경쟁력이 더욱 부각될 것"이라고 전망했다.


공인호 글로벌이코노믹 기자 kong@g-enews.com

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