[초점] 美 연준, SVB 파산 후 은행 규제 강화 시사

퍼스트리퍼블릭 주가가 28일(이하 현지 시간) 43%나 폭락했다. 퍼스트리퍼블릭이 지난 달 파산한 실리콘밸리은행(SVB)의 전철을 밟게 될 것이라는 입 소문이 나면서 한 때 거래가 일시 중단되기도 했다.

은행권의 불안이 다시 고개를 들며 달러화에 대한 전반적인 불신마저 부채질 하고 있다. 연방준비제도는 보고서를 통해 은행 파산에 대한 책임을 공식 인정하며 시장의 불안을 잠재우기 위해 애쓰고 있다.

연준은 보고서에서 “SVB의 자산 규모가 급증하는 과정에서 유동성과 금리 리스크 등에 중대한 결함이 생겼음을 뒤늦게 알았다”며 정부의 느슨한 규제와 연준의 감독 실패가 은행 파산을 불러 왔다고 고백했다. 이번엔 특히 소셜 미디어의 발달로 인해 대규모 인출 사태를 부채질 했다고 썼다.
한편 CNBC방송은 28일 소식통들을 인용해 여러 가지 구제 대책 가운데 미 연방예금보험공사(FDIC)가 퍼스트리퍼블릭의 파산 관재인을 맡을 가능성이 가장 크다고 보도했다. 금융 당국은 다른 은행들에 퍼스트리퍼블릭 인수 가능성도 타진한 것으로 전해졌다.

뉴욕 타임스와 월스트리트저널, 워싱턴 포스트 등 미국의 주요 언론들은 이날 연준의 보고서 내용을 일제히 비중 높게 보도했다. 미 언론들이 전하는 SVB 파산 후 연준의 은행 규제 강화 내용을 살펴본다.

28일 있었던 통렬한 보고서에서 연방 규제 당국은 연방준비제도이사회와 연방 예금보험회사의 실패를 포함하여 지난 달 은행 위기를 초래한 여러 참담한 결정을 요약했다.

실리콘밸리은행에 대한 연방준비제도이사회(FRB)의 114페이지 분량의 보고서는 2018년 의회에서 초당적 지지로 통과되고 2019년 연준이 추가로 완화한 많은 규칙을 강화하기 위한 새롭고 공격적인 추진의 발판을 예고했다.

28일 오후 FDIC가 발표한 시그니처뱅크의 파산에 대한 별도의 보고서는 위험을 무시한 은행 경영진을 비난하고 FDIC가 은행을 더 강하게 압박하지 않았다고 지적했다.

마이클 바 연준 감독 부의장은 보고서에 첨부된 서한에서 "SVB의 실패는 규제와 감독에 있어 해결해야 할 약점이 있다는 것을 고스란히 보여주었다"고 자책했다.

바 부의장은 2018년과 2019년의 은행 시스템 완화 움직임을 언급하며 "SVB에 대한 규제 기준이 너무 낮았고 SVB의 감독은 충분한 힘과 긴급성을 가지고 작동하지 않았다. 연방준비제도이사회의 대비도 효율적이지 못했다"라고 보고서에 썼다.

연준은 SVB와 시그니처은행의 붕괴가 2주 간의 경제 공황을 촉발하고 3월 긴급 정부 개입을 강요한 후 무엇이 잘못되었는 지에 대한 자체 조사를 시작했다.

관계자들은 규제 당국이 놓친 것이 무엇인지, 관리가 부실한 두 은행이 어떻게 더 넓은 금융 시스템을 그렇게 빨리 위협할 수 있는지 설명하려고 노력해 왔다.

한편 퍼스트리퍼블릭의 갑작스런 주가 폭락으로 인해 감독 당국과 업계 임원들은 은행의 파산을 야기하지 않는 해결책을 찾기 위해 분주하게 움직이고 있다.

오는 1일 FDIC는 예금 보험을 관리하는 규칙이 변경되어야 하는 지에 대한 보고서를 발표할 예정이다. 일반적으로 FDIC는 25만 달러까지 예금을 보장하지만, 최근 위기에서 정부 관리들은 더 큰 재앙을 피하기 위해 두 은행의 모든 예금을 보장하기로 결정했다.

연준과 FDIC는 서로 다른 종류의 은행을 규제하고 있으며, FDIC는 SVB처럼 연준 시스템의 구성원이 아닌 주 정부가 지정한 은행과 지역 은행을 감독해 왔다.

바이든 대통령이 지난 해 연준의 최고 은행 감시자로 지명한 바는 SVB에 대한 보고서를 작성했으며 새로운 규정 추진을 주도할 예정이다. 그는 2008년 금융 위기 이후 강화되어온 은행 시스템 감독을 약화시키려는 움직임에 대해 오랫동안 비판해 왔다.




그럼에도 불구하고 이 보고서는 느슨한 규정이 SVB의 몰락에 직접적으로 기여했다고 공화당원들로부터 비판을 받았다. 성명서에서 상원 은행 위원회의 공화당 서열 1위인 팀 스콧 의원은 은행 규제 당국이 "책임을 전가시키려 한다"고 몰아세웠다.

워싱턴 포스트에 따르면 하원 금융서비스위원회 위원장인 패트릭 맥헨리 의원은 은행이 빠르게 성장할 때 유동성에 관심을 기울여야 할 필요성을 포함한 몇 가지 문제에 대해 바와 동의했다.

맥헨리 의원은 "맞춤법에 관한 시비는 바이든 행정부와 의회 민주당이 더 많은 규제를 요구하는 것을 검증하기 위한 얄팍한 시도다. 은행 파산을 정치화하는 것은 미국의 경제나 금융 시스템, 또는 미국 국민들에게 도움이 되지 않다"고 지적했다.

은행 업계도 포괄적인 권고에 반대 의사를 나타냈다. 은행 정책 연구소의 최고 경영자인 그렉 베어는 성명을 통해 이번 조사가 연준 감독관들의 근본적인 오판을 명백히 한 것이기 때문에 보고서가 맞춤형을 비난하지 말았어야 했다고 주장했다.

미국 규제 당국은 지난 3월 10일 캘리포니아 산타클라라에 본사를 둔 SVB를 떠안았다. 월스트리트저널에 따르면 뉴욕에 본사를 둔 시그니처은행의 파산은 두 은행의 보험에 가입되지 않은 예금주들을 보호하기 위한 금융 감독 당국의 개입으로 이어진 공황을 촉발시켰다.

그 후 혼란은 잠잠해졌지만, 일부 은행들은 여전히 위기에 직면해 있다. 샌프란시스코에 본사를 둔 퍼스트리퍼블릭은행의 위험은 현재 진행형이다. 은행들을 혼란에서 건져 낼 쉬운 선택지가 없어 보이는 게 더 큰 문제다.

외환 위기를 겪고 있는 아르헨티나 정부는 최근 중국산 수입품 결제에 위안화를 활용하기로 했다. 중국은 브라질과 최근 교역 대금 결제에 위안화 사용을 늘리기로 한 데 이어 아르헨티나에서도 비슷한 성과를 내면서 위안화의 영향력을 확대하고 있다.

지난 3월에는 처음으로 중국의 국경 간 거래에서 위안화 사용량이 달러화를 앞지르기도 했다.

미국의 금융시스템과 달러화는 동시에 위험에 노출됐다. 연준의 보고서에 대해 제롬 파월 의장은 성명을 내고 "나는 우리의 규칙과 감독 관행을 다루기 위한 바 부의장의 권고를 지지·동의하며 그것이 더 강력하고 탄력적인 은행 시스템으로 이어질 것으로 확신한다"고 밝혔다. 그러나 미국 은행이 처한 위기감이 쉽게 가라앉을 것 같진 않다.


성일만 글로벌이코노믹 기자 texan509@g-enews.com