뉴욕증시 엔비디아 2차 폭발… 테슬라 거품붕괴 vs AI 반도체 실적

블룸버그의 주가 폭락 경고에도 불구하고 엔비디아 주가는 오히려 폭발하고 있다. AI 반도체 관련주들이 전기차 테슬라의 전철을 밟을 수도 있다는 블룸버그의 경고를 가변게 일축하는 모습이다.

5일 뉴욕증시에 따르면 블룸버그 통신은 "전기차(EV)에서 AI로 시장이 뒤집히면서 엔비디아가 테슬라의 후계자(Successor)가 되고 있다"라는 제목의 기사에서 두 회사를 비교하면서 엔비디아가 테슬라처럼 주가 급등기 이후 큰 폭의 하락장을 맞을 수 있다고 경고했다. 블룸버그는 "엔비디아의 놀라운 상승세가 S&P 500 지수를 사상 최고치로 끌어올리고 있다"며 "하지만 얼마 전까지 기술 혁신의 꿈으로 치솟았다가 희망이 실망으로 바뀌면서 땅으로 굴러떨어진 또 다른 투자자들의 애정주(investor darling)를 떠올리게 한다"고 지적했다.

블룸버그는 이어 테슬라가 2017년 투자자들에게 전기차가 세계를 장악할 것이란 기대를 품게 했고, 일부 애널리스트들이 테슬라를 "제2의 애플"로 부르기도 했던 것을 상기시켰다. 이 매체는 그러면서 테슬라 주가의 최대 랠리가 벌어져 기업가치가 1조2천억달러를 능가했을 당시 투자자들은 전기차가 세계적으로 널리 빠르게 보급돼 시장을 지배할 것으로 전망했다고 설명했다. 블룸버그는 "하지만 그 시절은 이제 백미러 속에 있다"며 "테슬라 주가는 2021년 최고점 대비 50% 넘게 떨어진 상태"라고 지적했다. 블룸버그는 "이 모든 것이 엔비디아를 AI의 미래에 대한 무한한 베팅으로 보는 투자자들에게 냉철하게 받아들여져야 한다"고 강조했다.

블룸버그는 특히 현재 엔비디아의 이익 전망치 대비 주가가 18배 수준으로 S&P 500 주식 중 가장 높은 수준이며, 이는 테슬라가 최고점에 있을 때와 비슷하다고 전했다. 또 엔비디아가 AI 모델에 사용되는 그래픽 칩 분야에서 선두를 달리고 있지만, AMD 같은 경쟁업체들도 시장 점유율을 늘리려 열을 올리고 있으며 마이크로소프트(MS) 같은 엔비디아의 고객사들조차도 자체 칩 개발에 나서고 있다고 지적했다.
엔비디아는 지난주 미국 PC·서버 제조업체 델 테크놀로지(이하 델)가 인공지능(AI) 열풍을 타고 하루 만에 주가가 30% 넘게 오르는 기염을 토했다. 그 영향으로 AI 반도체 기업들의 주가가 동반 상승하며 엔비디아 시가총액이 처음으로 종가 기준 2조달러(약 2천672조원)를 넘어섰다. 델은 AI에 최적화된 서버가 49억달러(6조5천464억원)의 매출을 기록했다고 밝혔다. 제프 클라크 최고운영책임자(COO)는 "AI에 최적화된 강력한 서버 모멘텀이 지속되고 있으며, 주문은 전년 대비 40% 가까이 증가하고 있다"고 말했다. 모건스탠리 애널리스트들은 이날 델을 '최고 추천주'(top pick)으로 선정하고 목표주가를 100달러에서 128달러로 올렸다.

엔비디아 칩으로 서버를 만드는 또 다른 기업 슈퍼마이크로 컴퓨터의 주가도 상승했다. AI 랠리를 타고 있는 다른 반도체 기업 브로드컴과 마벨 테크놀로지도 올랐다. 엔비디아의 경쟁사인 AMD 주가도 상승했다.

아시아 증시에서는 반도체 및 인공지능(AI) 관련주 랠리가 이어진 가운데, 일본 증시 대표 주가지수인 닛케이225 평균주가(닛케이지수)가 종가 기준으로 40,000선을 처음으로 넘어섰다. 닛케이지수는 개장과 동시에 40,000선을 돌파했으며, 전장 대비 0.50% 오른 40,109.23으로 장을 마쳤다. 2거래일 연속 최고 경신이다. 르네사스일렉트로닉스(+4.87%)를 비롯해 어드반테스트(+3.67%)와 도쿄일렉트론(+2.37%) 등 반도체주 강세가 두드러졌다.

한국 코스피는 전장 대비 1.21% 오른 2,674.27로 장을 마쳤다. 한국 증시에서도 한미반도체(+12.50%)를 비롯해 SK하이닉스(+6.59%)와 삼성전자(+2.04%) 등 반도체 관련주가 상승을 주도했다. 세계 최대 파운드리(반도체 수탁생산) 기업인 TSMC의 주가 급등에 힘입어 대만 자취안지수는 1.95% 오른 19,305.31로 장을 마감, 19,000선을 넘었다. TSMC 주가는 이날 전장 대비 5.22% 급등한 725 대만달러를 기록해 신고가를 새로 썼고, 시가총액 5천970억 달러로 전 세계 시총 순위 10위권 재진입을 눈앞에 두게 됐다.

미국 증시 랠리가 긍정적으로 작용했다는 평가가 나온다. 미국 뉴욕 증시에서는 AI 붐 기대가 이어지면서 나스닥지수가 또다시 사상 최고를 돌파했고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 종가 기준 5,137.08로 최초로 5,100선을 넘긴 바 있다. 중국 증시는 연례 최대 정치행사인 양회(兩會·전국인민대표대회와 전국인민정치협상회의) 개막에도 불구하고 신중론 속에 보합 흐름을 보이다 결국 상승 마감했다.
미국의 금리정책이 최근 증시 랠리에 영향을 끼칠 변수로 거론되는 가운데, 시장에서는 6∼7일 제롬 파월 연방준비제도(연준·Fed) 의장의 의회 출석 및 반기 통화정책 보고를 주시하고 있다. 시장에서는 파월 의장이 1월 말 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 후 기자회견 때와 마찬가지로 '금리 인하를 서두르지 않겠다'는 메시지를 내놓을 것으로 보고 있다. 뉴욕증시에서는 또 8일 발표되는 2월 미국의 비농업 일자리, 7일 유럽중앙은행(ECB)의 기준금리 결정 등도 주목하고 있다. .


김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com