[관심주] 삼성엔지니어링, 4분기 실적 기대치 부합에 목표주가 상향

삼성엔지니어링은 올해 4분기 실적이 시장 컨센서스에 부합할 전망에 목표주가가 올랐습니다.

한국투자증권은 삼성엔지니어링이 비화공부문에서 지난해 만들어진 매출총이익률 기저 때문에 영업이익이 큰 폭으로 증가하고 내년에도 현장 위주의 매출이 지속될 것으로 전망돼 삼성엔지니어링에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 3만원에서 3만3000원으로 10% 상향 조정했습니다.

삼성엔지니어링의 목표주가는 12개월 선행 BPS(주당순자산가치) 1만5429원에 목표 P/B(주가순자산비율) 2.1배(자기자본이익률 15.8%, 자본조달비용 9.2%)를 적용해 산출했습니다.

한국투자증권은 삼성엔지니어링의 올해 4분기 연결기준 매출액이 2조6748억원, 영업이익이 1446억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 삼성엔지니어링의 4분기 영업이익 시장 컨센서스는 1520억원입니다.
삼성엔지니어링은 올해 3분기 연결기준 매출액이 2조4579억원, 영업이익이 1605억원, 당기순이익이 1622억원을 기록했습니다.

한국투자증권은 삼성엔지니어링의 내년 연간 연결기준 매출액이 10조1835억원, 영업이익이 6200억원에 달할 것으로 추정하고 있습니다.

한국투자증권 강경태 연구원은 삼성엔지니어링이 주택 분양 경기에 자유로운 순수 EPC(설계·조달·시공)사로서 현재 만들어내고 있는 좋은 공사 마진의 지속 여부가 가장 큰 과제라고 진단하고 있습니다.


삼성엔지니어링의 최대주주는 삼성SDI로 지분 11.69%를 보유하고 있습니다.

삼성SDI의 최대주주는 삼성전자로 지분 19.58%를 갖고 있습니다. 삼성전자의 최대주주는 삼성생명으로 지분 8.51%를 갖고 있습니다. 삼성생명의 최대주주는 삼성물산으로 지분 19.34%를 보유하고 있습니다. 삼성물산의 최대주주는 이재용 회장으로 지분 17.97%를 소유하고 있습니다.
삼성엔지니어링은 외국인의 비중이 41.4%, 소액주주의 비중이 68%에 달합니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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