[특징주] SK하이닉스, 고객사 재고 감소 전망에도 주가 하락

SK하이닉스는 고객사의 재고 감소로 메모리 수급 반등이 전망되지만 주가는 하락세를 보이고 있습니다.

SK하이닉스의 주가는 3일 오전 9시 3분 현재 전일보다 800원(0.90%) 내린 8만7800원에 거래되고 있습니다.

NH투자증권은 SK하이닉스가 메모리 시황 악화로 올해 2분기까지 실적 부진이 예상되지만 3분기부터 메모리 수급 반등이 본격화되면서 실적이 개선될 것으로 판단해 SK하이닉스에 대해 투자의견 매수와 목표주가 11만7000원을 그대로 유지했습니다.

NH투자증권 도현우 연구원은 데이터센터 투자와 스마트폰 판매 부진으로 높은 수준의 재고를 줄이기 위한 메모리 업체의 공격적인 저가 출하 전략이 업황의 부진을 심화시키는 요인으로 작용하고 있고 메모리 가격 하락으로 인한 재고평가손실 규모 확대도 실적에 영향을 미치는 것으로 진단하고 있습니다.
NH투자증권은 SK하이닉스가 지난해 2분기부터 진행된 고객사의 공격적인 재고 조정으로 재고 수준이 올해 1분기 피크를 치고 2분기부터 재고가 감소하기 시작할 것으로 내다보고 있습니다.

NH투자증권은 메모리 수급 반전을 위해 업계 전반적으로 올해 투자 축소 및 감산이 진행 중인 점도 긍정적으로 평가하고 있습니다.


SK하이닉스는 지난해 4분기 실적을 집계한 결과 연결기준 매출액이 7조6720억원, 영업이익이 –1조8984억원, 당기순이익이 –3조7207억원을 기록했다고 공시했습니다.

SK하이닉스는 지난해 연결기준 매출액이 44조6216억원, 영업이익이 6조8094억원, 당기순이익이 2조2417억원으로 집계됐습니다.

NH투자증권은 SK하이닉스의 올해 1분기 연결기준 매출액이 3조9580억원, 영업이익이 –4조190억원에 이를 것으로 내다보고 있습니다. 1분기 영업이익은 시장 컨센서스인 –3조5090억원을 하회할 전망입니다.

SK하이닉스의 최대주주는 SK스퀘어로 지분 20.07%를 보유하고 있습니다.

SK스퀘어의 최대주주는 SK로 지분 30.03%를 갖고 있습니다. SK의 최대주주는 최태원 회장으로 지분 17.50%를 갖고 있습니다.

SK하이닉스는 외국인의 비중이 50.0%, 소액주주의 비중이 65%에 달합니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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