삼성증권 "LIG디펜스앤에어로스페이스, 경쟁사 대비 프리미엄"

삼성증권은 7일 LIG디펜스앤에어로스페이스에 대해 글로벌 미사일 수요가 이어지고 있는 가운데 최근 주가 조정을 감안하면 경쟁사 대비 프리미엄이 유지될 가능성이 높다고 판단했다. 투자의견은 기존 ‘보유(HOLD)’에서 ‘매수(BUY)’로 상향했다. 목표주가는 95만원에서 85만5000원으로 하향 조정했다.

2분기 매출은 1조1110억원, 영업이익은 1060억원으로 전년 동기 대비 각각 17%, 30% 증가했다. 한영수 삼성증권 연구원은 “2분기 실적은 시장 예상에 대체로 부합했고 특별한 일회성 요인은 없었다”며 "직전 분기 반영됐던 천궁 조기 인도 효과가 사라지며 전 분기 대비 이익은 감소했지만 시장 컨센서스에는 부합했다"고 분석했다.

아울러 "특히 수출은 전년 동기 대비 71% 늘어나며 수익성 개선세를 이어갔다"고 강조했다.


경쟁사 대비 프리미엄을 유지할 수 있는 근거로 △동남아시아와 중동 중심의 수출 시장 △전 세계적인 미사일 공급 부족 △높은 수출 비중의 수주잔고와 공격적인 설비·연구개발(R&D) 투자를 꼽았다.
이에 대해 한 연구원은 "유럽과 북대서양조약기구(NATO) 국가들의 자국 방산업체 우선 기조 영향이 상대적으로 제한적인 데다 글로벌 미사일 공급 부족으로 수출 기회가 확대되고 있다"고 설명했다.

또한 “올해 예상 매출의 5배가 넘는 수주잔고를 보유하고 있다"면서 "수주잔고 내 수출 프로젝트 비중이 현재 매출 비중을 크게 웃돈다”고 부연했다.

이외에도 설비투자와 연구개발 확대도 중장기 성장 가시성을 높이는 요인으로 봤다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

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