삼성·SK 메모리 주도권 확실…DRAM 가격 폭등

삼성전자와 SK하이닉스가 인공지능 데이터센터 수요 폭증으로 발생한 글로벌 메모리 공급 기근 속에 2026년 말까지 DRAM 가격 400% 상승이라는 압도적인 공급자 주도권을 확보했다. JP모건은 지난 6일(현지시각) 하이퍼스케일러의 메모리 선점으로 수급 유연성이 악화했다고 보도했다.

한국 반도체 산업은 장기적 가격 결정권을 바탕으로 실적 개선 기회를 맞이했다.


빅테크 기업들이 5년 이상의 장기 공급 계약으로 물량을 가져가면서 일반 소비재용 메모리 칩 수급 상태가 극도로 나빠졌다. HVG는 8월 8일 애플이 부품 재고 부족 여파로 일부 맥북에어 모델의 배송을 9월 중순으로 연기했다고 전했다. 애플은 신학기 마케팅 중심을 맥북프로 기본 모델로 급히 변경했다.
세계반도체시장통계기구는 2026년 상반기 세계 반도체 매출이 전년 동기 대비 102% 늘어난 7020억 달러(약 990조 5220억 원)를 기록했다고 발표했다. 메모리 부문 매출은 같은 기간 305% 급증하며 시장 성장을 이끌었다. 메타는 메모리 비용 상승을 이유로 올해 자본지출 전망치를 기존보다 100억 달러(약 14조 1100억 원) 늘렸다.


삼성전자와 SK하이닉스는 강력한 공급자 우위 지위를 바탕으로 가격 협상력을 높이고 있다. JP모건의 제이 권 반도체 애널리스트는 신규 증설과 기술 전환에 따른 손실 복구 속도가 느려 장기적인 공급 부족이 이어질 것으로 분석했다. 삼성전자 측도 AI 산업의 메모리 독점으로 수급 불균형이 2027년에 더 심해져 최소 2028년까지 지속된다고 전망했다.

한국 기업들은 공급난에 대응하고자 설비투자를 가속하고 있다. SK하이닉스 이사회는 용인 Y2 팹과 청주 M17 팹에 총 380억 달러(약 53조 6180억 원) 규모의 신규 투자를 승인했다. 미국 테크 업계에서도 스페이스X와 테슬라가 텍사스주 테라팹 1단계 프로젝트에 168억 달러(약 23조 7048억 원)를 투입하며 자체 반도체 생태계 확보에 나섰다.


부품 단가 상승은 전자 제품 전반의 가격을 밀어 올리는 칩플레이션을 불러왔다. JP모건의 아비엘 라인하트 이코노미스트의 분석에 따르면 미국 소프트웨어 CPI와 저장장치 PPI가 각각 23% 상승했고 컴퓨터 수입물가지수는 37% 뛰어올랐다.
하드웨어 비용이 10% 오를 때마다 근원 소비자물가지수가 약 0.1%포인트 오르며 메모리 가격 충격이 가해지면 전체 물가를 최대 0.4%포인트 추가 인상시키는 압력으로 작용한다.

메모리 기근은 국가 안보와 사이버 보안 인프라까지 위협한다. 온프레미스 보안 장비 제조사들이 부품 난과 비용 상승에 직면해서다. JP모건의 자한기르 아지즈 연구 책임자는 대규모 사이버 공격이 발생해 비상 칩 수요가 생겨도 현재 생산 능력으로는 최소 6개월 동안 대응할 수 없다고 경고했다.

미국 전역에 사이버 공격이 발생하면 과열된 시장에 약 1450억 달러(약 204조 5950억 원) 규모의 추가 칩 수요 충격이 더해져 가격 폭등이 초래될 수 있다.

메모리 단가 상승은 한국 반도체 기업 실적에 호재다. 반면 완제품 제조 원가 상승과 국가 보안 인프라 구축 지연이라는 리스크가 동반되므로 시장 추이를 지속해서 살펴야 한다.


김주원 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com