미국, "107년 만에 마지막 'AAA' 신용등급 하락"

무디스 등급 강등, 시장과 정책에 미치는 영향은?
미국 신용등급, 'AAA'에서 'Aa1'로 한 단계 내려가...연방정부 빚 36조 달러, 적자 9%까지 늘어날 전망

무디스가 믹구의 신용등급을 한 단계 내린 가운데 미국 뉴저지주 위호켄에서 보이는 비오는 날 뉴욕의 스카이라인 위로 구름이 그려져 있다. 사진=로이터

무디스가 지난 16일(현지시각) 미국 연방정부의 신용등급을 107년 만에 최고 등급인 'AAA'에서 'Aa1'로 한 단계 내렸다. 이로써 미국은 세계 3대 신용평가사(무디스, 스탠더드앤드푸어스, 피치) 모두에서 더 이상 최상위 신용등급을 지키지 못하게 됐다. 이번 등급 강등은 파이낸셜타임즈가 지난 17일 보도했다.

무디스는 "10년 넘게 쌓인 연방정부 빚과 이자 부담이 비슷한 신용등급 나라들보다 훨씬 많아졌다"고 밝혔다. 미국의 연방정부 빚은 36조 달러(약 5경 418조 원)로 불어났고, 국내에서 생산되는 모든 재화와 서비스의 값(국내총생산, GDP)과 견주었을 때 적자 비율이 2024년 6.4%에서 2035년 9%까지 늘어날 것으로 내다봤다. 이자만 해도 2024년 기준 연방정부 수입의 18%에서 2035년 30%까지 늘어날 것으로 예상했다. 특히, 연방정부 빚이 2024년 98%에서 2035년 134%까지 늘어날 수 있다.

무디스는 "역대 행정부와 의회가 큰 폭의 재정적자와 이자 부담을 줄이기 위한 합의에 이르지 못했다"고 지적했다. 2017년 트럼프 행정부 때 시작한 감세 정책이 이어질 경우, 앞으로 10년 동안 연방정부의 기초재정수지(이자 빼고) 적자가 4조 달러(약 5602조 원) 더 늘어난다고 분석했다.

◇ 시장과 금융, 정책에 미치는 영향...상징성 크지만, 단기 충격은 제한적

다만 이번 등급 강등이 실제 금융시장과 은행, 정책에 미치는 영향은 크지 않다는 평가가 많다고 이 매체는 전했다. 무디스의 등급 체계에서 'AAA'에서 'Aa1'로 한 단계 내려가도 미국은 여전히 최상위권에 속한다. 미국 돈(달러)이 국제 거래에서 기준이 되고, 미국 경제 규모와 연방준비제도의 독립성 등 근본적인 신뢰는 유지되고 있기 때문이다.

등급 강등 직후 미국 국채 이자가 다소 오르고, 뉴욕증시 대표지수(S&P500)도 0.4% 떨어졌지만, 대규모 자금이 빠져나가거나 금융에 큰 구멍이 생기지는 않았다. 은행의 자본 규제나 담보 관리에서도 'AAA'와 'Aa1' 등급 차이가 거의 없어, 실제로 바뀌는 것은 거의 없다는 분석이 많다. 주요 국제 청산소와 환매조건부채권(레포) 시장에서도 등급 변화에 따라 추가로 담보를 더 요구하거나 조건이 바뀌지 않는 것으로 나타났다.

다만, 신용등급이 낮아지면 미국 정부가 돈을 빌릴 때 내야 하는 이자가 더 오를 수 있다. 투자자들이 미국 국채를 살 때 더 많은 이자를 요구할 수 있고, 이로 인해 미국의 재정 부담이 더 커질 수 있다는 우려가 나온다. 또한, 투자자 신뢰 저하와 장기 국채 이자율 상승 가능성도 제기된다. 미국 금융업계에서는 "이번 등급 하락이 미국 재정에 대한 경고 신호로 받아들여진다"는 평가도 나왔다.

정치권에서는 등급 강등을 두고 책임을 서로 미루고 있다. 백악관은 "정치적 판단"이라며 무디스를 공개적으로 비판했고, 트럼프 대통령 쪽은 "바이든 전 행정부의 재정정책 실패가 원인"이라고 주장했다. 이런 가운데 민주당과 공화당 모두 재정적자 해소를 위한 증세나 지출 감축에는 합의하지 못한 채, 감세 정책 연장과 재정지출 확대를 두고 맞서고 있다.

한편 무디스의 미국 신용등급 강등은 100년 넘게 지켜온 'AAA' 등급을 잃었다는 점에서 미국 경제와 금융의 신뢰에 금이 간 셈이다. 당장 시장이나 은행, 정책에 큰 충격을 주지는 않지만, 미국의 재정에 대한 국제 사회의 걱정이 커졌다는 뜻이기도 하다. 금융업계에서는 "미국 신용등급 하락이 세계 금융질서에 미치는 영향은 크지 않지만, 재정적자와 빚이 더 늘어나면 추가 하락도 있을 수 있다"는 분석이 나오고 있다고 이 매체는 전했다.

박정한 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com

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