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녹색채권 또는 ESG채권이라고 불리는 이러한 채권은 환경·사회적책임·기업지배구조와 관련된 사업을 진행할 떄 자금을 조달할 수 있는 채권의 유형이다.
전통적으로 ESG채권은 모금한 돈으로 태양광이나 풍력 발전 시설을 건설할 때 발행되어 왔다. 그러나 시간이 지나면서 ESG 채권은 다양한 환경 프로젝트를 지원하는데 사용되고 있다.
ESG채권에 대한 투자자들의 관심이 커지면서 ESG채권은 비슷한 조건의 다른 채권들보다 2~5배의 수요를 보였고, 기업들은 너도 나도 ESG채권을 발행했다.
예를 들어 대표적인 명품 브랜드 중 하나인 사넬은 2년 전 대출을 받기 위해 ESG 채권을 발행했다.
샤넬의 6억유로 채권에는 만약 샤넬이 약속한 2030년까지 직·간접적인 탄소배출량의 10%를 줄여야 한다는 목표를 달성하지 못한다면 수백만 유로를 추가로 지불할 것이라는 조건이 있었다. 즉, 일종의 패널티 조건이 달린 채권이었다.
그러나 회사 자체 문서에 따르면 샤넬이 채권을 발행했을 때 샤넬은 이미 탄소배출을 21%까지 줄인 상태였다. 샤넬은 이미 해당 년에 목표를 달성한 것을 내부적으로 알고 투자자들에게 채권을 판매한 것이다.
결국 샤넬은 이미 달성한 목표를 달성하는 조건으로 더 낮은 이자로 대출을 받을 수 있었다. 이러한 샤넬의 행동은 그린워싱 논란을 일으켰다.
조사에 의하면 기업들은 더 값싼 자금조달, 더 나은 평판, 그리고 기후목표를 달성하기 위해 노력했다고 홍보하는 목적으로 사기에 가까운 ESG채권을 남발했다.
석유기업을 포함한 모든 기업들이 환경과 관련된 투자를 한다면 ESG 채권을 발행할 수 있었기 때문에 이 시장은 지금까지 빠르게 성장해왔다.
그러나 기업들이 투자자들의 신뢰를 어기는 일들이 반복된다면 ESG채권 시장이 그린워싱이라는 비판을 받으며 축소되는 결과를 피하기 어렵다. ESG 채권이라는 시장이 유지되려면 은행들은 기업에게 좀 더 정확하고 엄격한 정보공개의 의무를 제시해야 하고 채권에 투자하는 사람들은 기업의 기후 투자 상황을 더 잘 파악해야 하며 기업은 양심적인 ESG목표를 제시해야 한다.
김다정 글로벌이코노믹 기자 2426w@g-enews.com
