캐나다 펄프업체 머서, 美서 파산보호 신청 검토

캐나다 펄프 생산업체 머서 인터내셔널이 미국에서 챕터11에 따른 파산보호 신청을 검토하고 있는 것으로 알려졌다.

원자재와 에너지 비용 상승으로 수익성이 악화하고 현금 유출이 지속되면서 재무구조 개편에 나선 가운데 법원의 보호를 받는 방안까지 고려하고 있다는 것이다.

머서 인터내셔널이 향후 수주 안에 미국 법원에 챕터11 파산보호를 신청할 가능성에 대비해 준비 작업을 진행하고 있다고 블룸버그통신이 22일(이하 현지시각) 보도했다.

이 사안에 정통한 관계자들에 따르면 머서는 미국 텍사스주 법원에 파산보호를 신청할 가능성이 크다. 다만 최종 결정이 내려진 것은 아니며 향후 계획이 변경될 수도 있다고 관계자들은 전했다.
챕터11은 미국 연방파산법에 따른 기업 회생 절차로, 기업이 법원의 보호 아래 영업을 이어가면서 채무를 조정하거나 사업을 재편할 수 있도록 하는 제도다.

따라서 챕터11 신청은 기업이 즉시 청산 절차에 들어간다는 의미는 아니다.

머서는 펄프와 목재제품 등을 생산하는 업체로, 최근 원료인 목재 섬유와 에너지 비용 상승에 어려움을 겪어 왔다.

영업활동 과정에서 지속적으로 현금이 빠져나가는 문제도 재무적 부담을 키웠다.

머서의 재무구조 악화는 이달 초 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시에서도 드러났다.

머서는 지난 2일 제출한 공시에서 2028년 만기 선순위 채권에 대한 이자 약 2580만달러(약 343억원)를 지급하지 않고 30일간의 유예기간을 활용하기로 했다고 밝혔다.

이자 지급 예정일은 지난 1일이었다.

해당 채권에는 연 12.875%의 이자율이 적용된다.

머서는 채권자들과 재무구조 개편 방안을 협상하는 과정에서 이자 지급을 유예했다고 설명했다.

회사 측은 계약상 허용된 30일의 유예기간을 활용하는 것 자체가 채무불이행 사유에 해당하지는 않는다고 밝혔다.

현재 머서 이사회 산하 독립 사외이사 특별위원회는 자문사들과 함께 주요 채권자 그룹과 자본 재구성 및 신규 자금 투입 방안을 협의하고 있다.

협상 대상에는 2028년 만기 연 12.875% 선순위 채권과 2029년 만기 연 5.125% 선순위 채권이 포함돼 있다.

협상에 참여한 채권자들은 해당 채권들의 미상환 원금 합계 가운데 75% 이상을 보유하고 있다.

머서는 채권단과의 협상을 통해 만기가 도래하는 채무에 대응하고 유동성을 확보하는 동시에 부채와 이자 부담을 줄이는 방안을 모색하고 있다.

머서는 조만간 자본 재구성 거래를 발표할 수 있기를 기대한다고 밝혔지만 최종 합의가 이뤄질 것이라고 보장하지는 않았다.


머서는 채권단 협상이 진행되는 동안 펄프와 제재목, 대형 목구조 건축자재 사업을 정상적으로 운영하고 있다고 밝혔다.

고객에 대한 제품 공급과 거래처, 협력업체, 직원들에 대한 대금 지급도 통상적인 절차에 따라 이뤄지고 있다는 설명이다.

회사는 당시 추진 중인 자본 재구성 거래가 거래처와 직원 등에 대한 기존 의무에 영향을 미치지 않을 것으로 예상한다고 밝혔다.

그러나 블룸버그에 따르면 머서는 채권단과의 협상과 별개로 미국 법원의 파산보호를 받는 방안도 준비하고 있다.

실제 챕터11 신청이 이뤄질 경우 법원 감독 아래 채무조정과 재무구조 개편을 진행할 수 있다.

다만 현재로서는 파산보호 신청 여부와 시기, 법원 관할 등이 확정되지 않았다.

블룸버그는 머서가 수주 안에 신청할 가능성이 있다고 보도했지만 회사가 반드시 해당 절차에 들어간다는 의미는 아니다.

향후 채권단과의 협상 결과가 머서의 재무구조 개편 방향을 결정하는 주요 변수가 될 것으로 전망된다.


김현철 글로벌이코노믹 기자 rock@g-enews.com


[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.