동부證, 호남석유 스프레드 회복 3분기 정상화

[글로벌이코노믹=윤지현기자]동부증권은 17일 호남석유에 대해 2분기 실적은 중국 수요부진으로 컨센서스를 하회하겠지만 3분기에는 정상화될 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 41만원에서 33만원으로 하향 조정했다.

김태희 연구원은 “2분기 매출액과 영업이익은 각각 3조6989억원, 694억원으로 각각 전분기 대비 3.9%, 68.4% 감소해 부진할 전망”이라며 “그러나 최근 제품가격 및 스프레드가 서서히 회복의 움직임을 보이고 있으며 원재료비 하락에 따라 6월 현금 마진이 5월 대비 개선되고 중국의 하반기 추가 경기부양책이 예상돼 투자매력은 충분하다”고 평가했다.
김 연구원은 3분기 매출액은 전분기 대비 6,4% 증가한 3조9367억원, 영업이익 199.9% 늘어난 2083억원으로 실적이 정상화될 것으로 예상했다.

김 연구원은 2분기 실적악화의 주된 이유는 중국 수요부진의 업황 둔화와 높은 가격의 나프타가 투입돼 원재료비가 크게 상승했고, 정기보수와 대산공장 트러블 및 재고자산평가손실 등 약 600억원의 일회성비용이 발생했기 때문으로 분석했다.

호남석유(011170)는 개장전 전일대비 4000원(1.67%)오른 24만4000원에 거래되고 있다.






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