[관심주] 더블유게임즈, 소송 리스크 해소에 목표주가 상향

더블유게임즈는 미국 법원에서 일부 이용자들이 제기한 소송에 대해 1억5000만 달러에 합의하기로 결정하면서 소송 리스크가 해소돼 목표주가가 상향됐습니다.

삼성증권은 더블유게임즈의 소송 리스크 해소에 따른 가치를 반영해 12개월 예상 EPS(주당순이익)에 목표 P/E(주가수익비율) 11.8배를 적용하고 목표 P/E는 2022년 및 2023년 동종업종 평균 P/E에 성장률 차이를 감안한 할인율 25%를 적용해 목표 주가를 기존 5만5000원에서 6만2000원으로 12.7% 상향 조정했습니다. 투자의견 매수는 그대로 유지됐습니다.

삼성증권은 더블유게임즈의 올해 3분기 연결기준 영업수익(매출액)이 1629억원, 영업이익이 472억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

더블유게임즈는 2분기 실적을 집계한 결과 연결기준 영업수익이 1496억원, 영업이익이 418억원, 당기순이익이 -391억원을 기록했다고 공시했습니다.
삼성증권 오동환 연구원은 더블유게임즈의 합의금이 예상보다 컸지만 합의 완결로 추가 법률 리스크가 제한된다는 점이 긍정적이며 하반기 거래액 반등과 동종업체 대비 지나치게 낮은 밸류에이션이 투자 기회를 제공하고 있다고 진단했습니다.

더블유게임즈는 30일 미국 워싱턴주 법원에서 지난 4년간 진행된 집단 소송에서 원고측과 합의하였다고 공시했습니다.

해당 소송은 유료로 칩을 구매하였다가 베팅으로 손실을 본 이용자들이 IGT와 더블다운인터랙티브(DDI)를 대상으로 소비자 보호법을 위반했다며 손실 보전과 손해배상을 청구한 소송입니다.

삼성증권은 추가 소송 관련 충당금을 감안한 회사의 12개월 예상 P/E가 8.3배이며 경쟁 소셜카지노 기업들의 밸류에이션이 최소 11배 이상 P/E에 거래되고 있어 합의금 지급 이후에도 2000억원 이상의 순현금을 보유한다는 점을 감안하면 현재 주가가 저평가 됐다고 판단하고 있습니다.


더블유게임즈의 최대주주는 김가람 대표로 지분 40.33%를 보유하고 있습니다.

더블유게임즈는 박신정 부사장이 지분 1.63%를 갖고 있습니다.

더블유게임즈는외국인의 비중이 9.9%, 소액주주의 비중이 46%에 이릅니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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